2026-05-15T07:05:25+00:00 iaa AOT บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) AOT บินต่อ! เอเซีย พลัส ชี้กำไร Q2/69 โตสวย คงเป้า 63 บาท text-primary ไฮไลท์สำคัญ AOT กำไรสุทธิ 2Q69 (ม.ค. - มี.ค.) ที่ 5.7 พันล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษมีกำไรปกติ 5.8 พันล้านบาท สูงกว่าที่เอเซีย พลัสคาดการณ์ไว้ 7% และตลาดคาด 10% จาก Operating profit margin (OPM) ที่ดีกว่าสมมติฐาน text-primary ผลประกอบการที่โดดเด่น กำไรปกติโต 11% YoY (+22% QoQ ตามฤดูกาล) หนุนด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 3% รายได้ส่วนแบ่งผลประโยชน์จากคู่ค้าในสนามบินยัง ทรงตัว OPM เพิ่มขึ้น ราว 1% YoY มาอยู่ที่ 41% CFO ราว 1 หมื่นล้านบาท (+9% YoY) เอเซีย พลัสคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 1.9 หมื่นล้านบาท และปี 2570 ขยายตัวต่อเนื่อง 57% มาอยู่ที่ 2.98 หมื่นล้านบาท text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องจับตา กำไรปกติ 1H69 ยังยืนระดับสูงราว 1.1 หมื่นล้านบาท แนวโน้มกำไร 3Q69 อาจ ชะลอตัว จาก Low season และผลกระทบจากสงคราม กำไร 4Q69 คาดว่าจะ ฟื้นตัว จากการขึ้นค่า PSC ผู้โดยสารระหว่างประเทศขาออก เอเซีย พลัส ปรับลด ประมาณการกำไรปี 2569 เล็กน้อย เพื่อสะท้อนผลกระทบจากสงคราม แต่ยังคงประมาณการปี 2570 ไว้เช่นเดิม โดยมองว่า Downside ต่อราคาหุ้นมีจำกัด text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย เอเซีย พลัส คงคำแนะนำ "ซื้อ" AOT โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 63 บาท อิง DCF-WACC ที่ 6.2% มองว่าราคาหุ้นยังไม่สะท้อนแนวโน้มกำไรปีหน้าที่เติบโตโดดเด่น "คาดราคาหุ้นจะเริ่มมีเสถียรภาพขึ้นหลังนักท่องเที่ยวต่างชาติผ่านจุดต่ำสุดเชิง MoM ตั้งแต่ พ.ค. ตามฤดูกาล" เอเซีย พลัสระบุ