2026-11-04T08:34:23+00:00 iaa TU บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ไทยยูเนี่ยนกรุ๊ป (TU) เดินหน้าสู่การเติบโตเต็มสูบ โบรกฯ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายรับแผนลดต้นทุนชัดเจน ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU ได้รับมุมมองเชิงบวกจากนักวิเคราะห์หลังเปิดเผยแผนกลยุทธ์การเติบโตที่ชัดเจน โดยเฉพาะการควบคุมค่าใช้จ่ายและการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตเพื่อมุ่งสู่เป้าหมายรายได้ 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030 ส่งผลให้โบรกเกอร์ FSSIA ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026-2028 ขึ้น 3.3-6.2% พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 15.70 บาท วิเคราะห์เจาะลึกผลการดำเนินงานและแผนธุรกิจ ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2026 ของ TU ออกมาแข็งแกร่งโดยมีกำไรหลักอยู่ที่ 1.46 พันล้านบาท (+21.9% จากไตรมาสก่อนและช่วงเดียวกันของปีก่อน) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8% จากการควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี สำหรับแผนการเติบโตในปี 2027 บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโตในระดับเลขหลักเดียว (Single-digit) โดยมีธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง (Pet Care) เป็นหัวหอกสำคัญจากการควบรวมธุรกิจ Phelps ของ ITC นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนลดต้นทุน SG&A ให้ไม่เกิน 13.5% และเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ขึ้นอีก 0.5% ผ่านการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตและการรวมโรงงานในสมุทรสาครให้แล้วเสร็จภายในกลางปี 2027 ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม นักวิเคราะห์จาก FSSIA ระบุว่า แม้คาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 4/2026 อาจชะลอตัวลงจากปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนทูน่าที่สูงขึ้น แต่ภาพรวมทั้งปี 2027 ยังคงสดใสด้วยกำไรที่คาดว่าจะแตะ 5.35 พันล้านบาท (+14.4% y-y) ทั้งนี้ บริษัทมีการบริหารจัดการสภาพคล่องอย่างรัดกุมผ่านการขายหุ้นซื้อคืน (Treasury Shares) เพื่อลดหนี้สินและเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงิน โดยตั้งเป้าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน (Net D/E) ให้ต่ำกว่า 1.18 เท่า นอกจากนี้ ประเด็นการไกล่เกลี่ยคดีความ Red Lobster หากได้ข้อยุติโดยเร็วจะเป็น ผลบวกต่อราคาหุ้น เนื่องจากจะช่วยลดภาระค่าใช้จ่ายทางกฎหมายและปลดล็อกปัจจัยลบที่กดดันราคาหุ้นมานาน สรุปคำแนะนำการลงทุน FSSIA คงคำแนะนำ ซื้อ สำหรับ TU โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 15.70 บาท (อ้างอิง P/E 12.5 เท่า) สะท้อนความเชื่อมั่นในแผนการปรับโครงสร้างธุรกิจที่ชัดเจนและแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในระยะยาว นักลงทุนสามารถคาดหวังอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ได้ประมาณ 6% ต่อปี ซึ่งถือเป็นหุ้นที่มีความน่าสนใจทั้งในด้านการเติบโตและผลตอบแทนที่มั่นคง