2026-11-05T08:33:45+00:00 iaa MTC บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หยวนต้าชี้ MTC กำไรทำนิวไฮต่อเนื่อง คงคำแนะนำซื้อเป้าหมาย 45 บาท ผลประกอบการเติบโตโดดเด่น บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC โดยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 1,990 ล้านบาท เติบโต 15.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 4.5% จากไตรมาสก่อน (QoQ) ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาส โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิที่เร่งตัวขึ้น แม้จะมีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพื่อรองรับผลกระทบจากสถานการณ์น้ำท่วมในช่วงปลายไตรมาสก็ตาม แนวโน้มไตรมาส 4 และเป้าหมายการลงทุน สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/2569 คาดว่ากำไรสุทธิจะยังคงเติบโตได้ต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจากภาระการตั้งสำรองมีแนวโน้มผ่อนคลายลง ประกอบกับรายได้ดอกเบี้ยรับที่ขยายตัวตามฐานสินเชื่อและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ที่ขยับตัวสูงขึ้นจากการบริหารต้นทุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ ทั้งนี้ หยวนต้าคงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2569 ไว้ที่ 7,480 ล้านบาท เติบโต 11.3% YoY และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 45.00 บาท ซึ่งคิดจากวิธี Prospective PBV ที่ 1.6 เท่า ข้อสังเกตด้านคุณภาพสินทรัพย์ แม้ราคาหุ้นจะได้รับแรงกดดันจากความกังวลเรื่อง Bond Yield โลกที่ปรับตัวสูงขึ้นและความกังวลต่อคุณภาพสินทรัพย์ของลูกหนี้กลุ่ม SME จากเหตุการณ์น้ำท่วม แต่ฝ่ายวิเคราะห์มองว่าผลกระทบดังกล่าวมีจำกัด เนื่องจาก MTC สามารถควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี และสินเชื่อส่วนใหญ่มีรถจักรยานยนต์เป็นหลักประกันซึ่งมีค่าใช้จ่ายในการฟื้นสภาพต่ำกว่ารถยนต์มาก นอกจากนี้ บริษัทยังมีความสามารถในการออกหุ้นกู้ดอกเบี้ยต่ำและมีแหล่งเงินทุนสนับสนุนจากต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง สรุปภาพรวมการลงทุน ในภาพรวม MTC ยังคงมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาในช่วงที่ผ่านมาทำให้ระดับราคาปัจจุบันมีความน่าสนใจมากขึ้น โดยมี Upside สูงถึง 56.5% จากราคาเป้าหมายที่ 45 บาท นักลงทุนจึงสามารถเข้าสะสมเพื่อรับการเติบโตของกำไรที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องได้