2026-11-05T08:33:01+00:00 iaa BCPG บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) BCPG โชว์กำไรไตรมาส 3 พุ่งแรงทุบสถิติใหม่ โบรกฯ มองเป็นจังหวะสะสมรับโอกาสเติบโต ผลประกอบการโดดเด่นเกินคาด บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) หรือ BCPG ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2569 ด้วยกำไรสุทธิระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.2 พันล้านบาท เติบโตแข็งแกร่งถึง 676% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 91% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือว่าสูงกว่าที่นักวิเคราะห์จาก FSSIA และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 30–45% โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่พุ่งสูงถึง 1.36 พันล้านบาท โดยเฉพาะโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ที่ได้รับอานิสงส์จากความต้องการใช้ไฟฟ้าในช่วงคลื่นความร้อนและรายได้จากค่าความพร้อมจ่ายที่ปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม Monsoon ในลาวที่รับรู้รายได้เต็มไตรมาส มุมมองโบรกเกอร์และราคาเป้าหมาย ทางด้านบริษัทหลักทรัพย์ FSSIA ได้วิเคราะห์และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 8.50 บาท ด้วยวิธีคิดแบบ Sum-of-the-Parts (SoTP) โดยนักวิเคราะห์มองว่าการขายสินทรัพย์โรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ จะช่วยให้บริษัทได้รับเงินสดกว่า 1.36 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญและเปิดโอกาสในการลงทุนเพื่อการเติบโตในอนาคต นอกจากนี้ ปัจจุบันหุ้น BCPG ยังซื้อขายที่ระดับ P/E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังถึง 2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (Below -2SD) ซึ่งถือว่ามีความน่าสนใจอย่างมากในเชิงมูลค่า ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 4/2569 คาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญจากการบันทึกกำไรพิเศษประมาณ 1.7–2.0 พันล้านบาท จากการขายหุ้น 25% ในโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ Hamilton อย่างไรก็ตาม หากตัดรายการพิเศษออกไป กำไรหลักอาจชะลอตัวลงเหลือ 650–700 ล้านบาท เนื่องจากกำลังการผลิตโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ ลดลง แต่จะได้รับการชดเชยบางส่วนจากโครงการพลังงานลมและพลังงานน้ำในลาวที่เข้าสู่ช่วงฤดูกาลผลิตไฟฟ้าสูงสุด ทั้งนี้ นักวิเคราะห์ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ไว้ที่ 3.26 พันล้านบาท โดยรอการทบทวนรายละเอียดเพิ่มเติมหลังการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 11 พฤศจิกายนนี้ สรุปภาพรวมการลงทุน โดยรวมแล้ว BCPG มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นจากการบริหารจัดการสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ แม้จะมีปัจจัยกดดันจากฤดูกาลในกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในไทย แต่การเติบโตจากโครงการในต่างประเทศยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ นักลงทุนสามารถใช้จังหวะนี้พิจารณาเข้าลงทุนเพื่อรับโอกาสจากการขยายพอร์ตโฟลิโอและกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของบริษัทในระยะยาวได้อย่างยั่งยืน