2026-11-05T08:32:27+00:00 iaa SJWD บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) SJWD โชว์แกร่งกำไร Q3/26 โตเด่น รับอานิสงส์ธุรกิจคลังสินค้าและงาน AI หนุน สรุปไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น SJWD โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2026 ที่ 13.40 บาทต่อหุ้น อิงค่า PER ปี 2026 ที่ 18.9 เท่า โดยมองว่าเป็นหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโตได้ดีทั้งในภาวะปกติและช่วงวิกฤต พร้อมปัจจัยบวกใหม่จากการขยายธุรกิจรองรับ AI และ Data Center รวมถึงแผนการควบรวมกิจการ (M&A) ในอนาคต เจาะลึกผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจ แนวโน้มกำไรปกติใน Q3/26 คาดว่าจะอยู่ที่ 321 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง +49% YoY ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนหลักจาก 1) รายได้กลุ่มธุรกิจคลังสินค้าที่ขยายตัวได้ดีกว่าคาด จากปริมาณงานที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Data Center ที่เพิ่มขึ้น และ 2) การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทั้งนี้ แม้กำไรจะอ่อนตัวลง QoQ จากการผ่านช่วงเร่งขนส่งใน Q2/26 แต่ภาพรวมการเติบโตรายปีถือว่าแข็งแกร่งมาก สำหรับประมาณการกำไร 9 เดือนแรกของปี 2026 คิดเป็น 75% ของเป้าหมายทั้งปี ข้อสังเกตและปัจจัยหนุนการเติบโต บริษัทกำลังก้าวเข้าสู่โอกาสใหม่ผ่านการลงทุนในพื้นที่คลังสินค้าเพื่อรองรับ AI & Data Center ซึ่งจะช่วยเพิ่มฐานรายได้ให้สูงขึ้นจากเดิม อีกทั้งยังมีแผน M&A เพื่อขยายตลาดใหม่ให้ครอบคลุมทั่วภูมิภาค ซึ่งหากทำได้สำเร็จจะช่วยสร้างการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกที่ยังไม่ได้รวมในประมาณการ ได้แก่ แผนการขายคลังสินค้าเข้ากอง REIT ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านความผันผวนของเศรษฐกิจโลก ภูมิรัฐศาสตร์ และต้นทุนพลังงานที่อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรในระยะสั้น บทสรุปการลงทุน หยวนต้ายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ SJWD ในฐานะผู้ให้บริการโลจิสติกส์ครบวงจรที่มีความยืดหยุ่นสูง โดยราคาเป้าหมายที่ 13.40 บาท สะท้อนถึงการเติบโตที่ยั่งยืนและการบริหารต้นทุนที่ต่อเนื่อง บริษัทมีกำหนดรายงานผลประกอบการในวันที่ 12 พ.ย. 2026 ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดความสำเร็จในการดำเนินงานตามกลยุทธ์ที่วางไว้ ทั้งนี้ นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมจากหนังสือชี้ชวนก่อนการตัดสินใจลงทุนในตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้อง