2026-11-03T19:08:44+00:00 iaa TRUE บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) TRUE กำไร 3Q69 โตแรง YoY แม้พลาดเป้าเล็กน้อย พร้อมจ่ายปันผลจูงใจ ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) รายงานผลการดำเนินงาน TRUE งวด 3Q69 มีกำไรสุทธิ 6.7 พันล้านบาท (+2% QoQ, +324% YoY) แม้ตัวเลขจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ราว 4-6% แต่ภาพรวมการเติบโตยังคงแข็งแกร่งจากอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ที่ปรับตัวดีขึ้นเป็น 33.9% และภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงจากการบริหารจัดการหนี้และการไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนกำหนด เจาะลึกผลประกอบการ การเติบโตรายไตรมาสได้แรงหนุนจากรายได้บริการมือถือและบรอดแบนด์ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงยอดขายอุปกรณ์ที่พุ่งสูงขึ้น 17% QoQ จากการเปิดตัว iPhone 18 Pro และ Pro Max ในช่วงปลายไตรมาส สำหรับแนวโน้ม 4Q69 คาดว่ากำไรจะทรงตัวหรือโตเล็กน้อย เนื่องจากแม้จะเป็นช่วงไฮซีซั่น แต่บริษัทต้องเผชิญกับ ต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นจากการเร่งลงทุนโครงข่ายและค่าใช้จ่ายทางการตลาด เพื่อกระตุ้นยอดขายช่วงส่งท้ายปี อย่างไรก็ตาม ASPS ยังคงประมาณการกำไรปี 2569-2570 ไว้ตามเดิม โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรปกติเฉลี่ยที่ 23% ต่อปี ข้อสังเกตและมุมมองนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์จาก ASPS ให้ราคาเหมาะสมปี 2570 ไว้ที่ 16.00 บาท โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside ราว 2-3% จากประมาณการ ทั้งนี้บริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นและภาระดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ต้องจับตาคือการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมและการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่ต้องใช้เงินลงทุนสูง ซึ่งเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญที่อาจกระทบต่อต้นทุนในอนาคต สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ “Buy” สำหรับหุ้น TRUE ด้วยเหตุผลหลักคือการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนและต่อเนื่อง รวมถึงการจ่ายปันผลสำหรับงวด 3Q69 ที่ 0.16 บาทต่อหุ้น (คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 1.3%) ซึ่งถือว่ามีความน่าสนใจ โดยหุ้นจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 13 พ.ย. 69 นี้ นับเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นเติบโตที่มีกระแสเงินสดปันผลรองรับ