2026-11-02T19:11:22+00:00 iaa ITC บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ITC ลุ้นทำจุดสูงสุดของปีในไตรมาส 4 พร้อมปรับเป้าหมายปี 2570 รับอานิสงส์ M&A ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC เตรียมเข้าสู่ช่วง High Season ในไตรมาส 4/2569 โดยคาดว่าจะทำผลงานได้โดดเด่นที่สุดของปี จากปัจจัยฤดูกาลและการรับรู้รายได้จากการเข้าซื้อกิจการ Phelps Pet Products ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในการเติบโตในอนาคต พร้อมทั้งเดินหน้าโครงการ Tailwind 2.0 เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารจัดการภายในองค์กร เจาะลึกทิศทางธุรกิจและประมาณการ โบรกเกอร์ PST วิเคราะห์ว่าผลประกอบการในไตรมาส 4/2569 จะเร่งตัวขึ้นจากปริมาณการขายที่ขยายตัวในสหรัฐฯ และยุโรป โดยเฉพาะสินค้ากลุ่มพรีเมียมและขนมสัตว์เลี้ยง (Pet Treats) ที่เติบโตกว่า 20% y-y นอกจากนี้ การปรับขึ้นราคาขายเพื่อชดเชยต้นทุนวัตถุดิบปลาทูน่าที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2569 จะส่งผลบวกเต็มไตรมาส ทั้งนี้ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2570 ขึ้น 7% มาอยู่ที่ 4,170 ล้านบาท เติบโต 24% y-y โดยอิงราคาพื้นฐานใหม่ที่ 22.60 บาท ด้วยวิธี P/E Multiple ที่ 16.5 เท่า พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ข้อสังเกตจากการวิเคราะห์ การเข้าซื้อกิจการ Phelps จะช่วยยกระดับอัตรากำไรสุทธิจากการประหยัดดอกเบี้ยจ่ายได้ราว 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี แม้ในระยะสั้นปี 2569 จะมีค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาเข้ามากดดันบ้าง แต่ในระยะยาวจะเกิด Synergy ทั้งการขายสินค้าข้ามกลุ่ม (Cross-selling) และการเพิ่มประสิทธิภาพการจัดซื้อ สำหรับอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะรักษาไว้ในกรอบ 23-25% ได้อย่างมั่นคง แม้จะมีแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบ แต่บริษัทมีกลยุทธ์ Cost Pass-through ที่มีประสิทธิภาพรองรับ สรุปภาพรวมการลงทุน ITC มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีนโยบายจ่ายเงินปันผลไม่น้อยกว่า 50% ของกำไรสุทธิ ซึ่งสร้างความเชื่อมั่นให้กับผู้ถือหุ้น การเปลี่ยนผ่านสู่โครงการ Tailwind 2.0 จะช่วยลดค่าใช้จ่าย SG&A ลงอย่างมีนัยสำคัญในปี 2570 ส่งผลให้บริษัทมีความยืดหยุ่นและสามารถทำกำไรได้ดีขึ้น ถือเป็นหุ้นกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยงที่มีศักยภาพการเติบโตสูงและน่าจับตามองในระยะยาว