2026-11-02T19:10:56+00:00 iaa CRC บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) BLS ชี้ CRC กำไรไตรมาส 3 แกร่ง พร้อมรับแรงหนุนช่วงปลายปี แนวโน้มกำไรเติบโตโดดเด่น บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น Central Retail Corporation (CRC) โดยคาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 3/2569 จะอยู่ที่ 1.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับปัจจัยบวกจากการขยายสาขา ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่เติบโต และการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทั้งนี้ BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 34.00 บาท ซึ่งประเมินจากความสามารถในการทำกำไรเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งขึ้น เจาะลึกผลประกอบการและปัจจัยหนุน สำหรับไตรมาส 3/2569 รายได้รวมคาดว่าจะอยู่ที่ 5.65 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY โดยกลุ่มธุรกิจอาหารเติบโตได้ดีถึง 7% จากการจัดโปรโมชันและการกักตุนสินค้าในช่วงสถานการณ์น้ำท่วม ส่วนในไตรมาส 4/2569 คาดว่าผลประกอบการจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซัน โดยยอดขายสาขาเดิมในเดือนตุลาคมเริ่มปรับตัวขึ้นถึง 4% ซึ่งความต้องการสินค้ากลุ่ม Hardline และอาหารยังคงแข็งแกร่งจากการซ่อมแซมที่อยู่อาศัยหลังน้ำท่วมและการเตรียมพร้อมรับมือสถานการณ์ ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้กำไรในไตรมาส 3/2569 จะลดลง 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ตามฤดูกาลในช่วงฤดูฝนและต้นทุนสินค้าในกลุ่ม Hardline ที่ปรับตัวสูงขึ้น แต่บริษัทสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารได้ดีขึ้น รวมถึงต้นทุนทางการเงินที่ลดลง 18% YoY นอกจากนี้ยังมีประเด็นที่น่าจับตาคือ อัพไซด์ต่อประมาณการกำไรปี 2569 ที่อาจสูงถึง 5-7% หากยอดขายในช่วงปลายปีทำได้ดีกว่าคาด โดยทุกๆ การเติบโตของ SSSG ที่เพิ่มขึ้น 0.5% จะส่งผลบวกต่อกำไรหลักปี 2570 ถึง 3% สรุปภาพรวมและคำแนะนำ โดยสรุป CRC มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งด้วยกลยุทธ์การบริหารจัดการต้นทุนและการขยายธุรกิจที่ตอบโจทย์ความต้องการของผู้บริโภค ปัจจุบันหุ้นยังซื้อขายที่ระดับ PER ปี 2570 เพียง 19 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปีถึง 24% สะท้อนถึงมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะกลางถึงยาว ทั้งนี้ BLS มั่นใจในศักยภาพการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนในช่วงไตรมาส 4/2569 ซึ่งจะเป็นไตรมาสที่ทำผลงานได้ดีที่สุดของปี