2026-11-02T19:10:14+00:00 iaa AWC บริษัท แอสเสท เวิรด์ คอร์ป จำกัด (มหาชน) AWC ลุ้นกำไรไตรมาส 3 พุ่งแรงรับอานิสงส์ธุรกิจโรงแรมคึกคัก ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ KGI ออกบทวิเคราะห์หุ้น AWC โดยคงคำแนะนำ "Outperform" พร้อมเคาะราคาเป้าหมายที่ 3.60 บาท โดยประเมินว่าผลประกอบการไตรมาส 3/2569 จะเติบโตอย่างโดดเด่นทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) จากแรงหนุนของธุรกิจโรงแรมที่ฟื้นตัวแข็งแกร่งและการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ รายละเอียดการเติบโตและผลประกอบการ KGI คาดการณ์กำไรหลักในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 451 ล้านบาท (+53% YoY, +94% QoQ) โดยได้รับปัจจัยบวกจากรายได้ธุรกิจโรงแรมที่คาดว่าจะเติบโต 17% YoY และ RevPAR ที่พุ่งสูงขึ้นถึง 25% YoY นำโดยกลุ่มโรงแรมระดับบนในพัทยาและกรุงเทพฯ นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงินยังลดลง 18% YoY จากการรีไฟแนนซ์หนี้สินที่มีต้นทุนต่ำลง ส่งผลให้ EBITDA Margin ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 37.3% สำหรับภาพรวม 9 เดือนแรกของปี 2569 คาดว่าจะมีกำไรหลัก 1.45 พันล้านบาท คิดเป็น 58% ของประมาณการทั้งปีที่ 2.4 พันล้านบาท ข้อสังเกตและมุมมองในอนาคต แนวโน้มในไตรมาส 4/2569 มีทิศทางเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องจากยอดจองล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น 20% YoY รับช่วงไฮซีซั่นและการจัดงานอีเวนต์สำคัญระดับโลก ทั้งนี้ KGI ประเมินมูลค่าหุ้นโดยอิงวิธี 25x 2027F EV/EBITDA ซึ่งยังไม่รวมมูลค่าเพิ่มจากการจัดตั้ง AWR REIT ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวก (Upside) ที่อาจหนุนราคาหุ้นได้อีกในอนาคต อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และค่าครองชีพที่อาจส่งผลกระทบต่อความต้องการท่องเที่ยว สรุปภาพรวมการลงทุน AWC ยังคงเป็นหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตระยะยาวจากการขยายพอร์ตโฟลิโอโรงแรมและการทำกำไรที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดย KGI มั่นใจในโมเมนตัมธุรกิจที่แข็งแกร่งและมองว่าราคาเป้าหมายที่ 3.60 บาท สะท้อนถึงการเติบโตที่รออยู่ข้างหน้า โดยเฉพาะหาก RevPAR ปรับตัวดีกว่าคาด ทุกๆ 1% ที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลบวกต่อประมาณการกำไรประมาณ 3%