2026-10-30T19:11:08+00:00 iaa ITC บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ITC โชว์กำไร Q3 แข็งแกร่ง โบรกฯ เชียร์ซื้อเป้าหมาย 25 บาท สรุปไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2569 มีกำไรปกติอยู่ที่ 804 ล้านบาท เติบโต 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) และเพิ่มขึ้น 11% จากไตรมาสก่อนหน้า (q-q) โดยได้แรงหนุนจากยอดขายที่เติบโตโดดเด่นในตลาดสหรัฐฯ และยุโรป ทั้งในกลุ่มอาหารแมว อาหารสุนัข และขนมสัตว์เลี้ยง เจาะลึกผลประกอบการและการเติบโต ทางด้าน บล.กรุงศรี (KSS) ได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 25.00 บาท (อิง PER 17 เท่า) สำหรับวิธีคิดนั้น นักวิเคราะห์ประเมินจากการเติบโตของรายได้ที่เพิ่มขึ้น 10% y-y และ 14% q-q มาอยู่ที่ 5,177 ล้านบาท แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะอยู่ที่ 25.0% ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากปีก่อนเนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้น แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนในสต็อกได้ดีและทยอยปรับขึ้นราคาขายได้สำเร็จ นอกจากนี้ ผลบวก จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ที่มีอัตรากำไรสูงและคำสั่งซื้อในช่วงเทศกาลปลายปี จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้กำไรในไตรมาส 4/2569 เป็นจุดสูงสุดของปี ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม มีประเด็นที่น่าสนใจคือ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A/sales) อยู่ที่ 10.8% ซึ่งสูงกว่ากรอบที่บริษัทวางไว้เล็กน้อย เนื่องจากค่าขนส่งที่ปรับตัวสูงขึ้นตามค่าระวางเรือและค่าที่ปรึกษาด้าน M&A อย่างไรก็ตาม ผลบวก คือคำสั่งซื้อส่วนใหญ่กว่า 70-80% เป็นแบบ FOB ทำให้ลูกค้าเป็นผู้รับภาระค่าขนส่ง ส่งผลให้ผลกระทบต่อบริษัทมีจำกัด นอกจากนี้ สถานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่งมาก โดยมีสถานะเงินสดสุทธิที่พร้อมรองรับทั้งการลงทุนขยายกิจการและการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น มุมมองและสรุปภาพรวม นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรปกติปี 2569 ไว้ที่ 3,296 ล้านบาท (+9% y-y) และคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในปี 2570 สู่ระดับ 4,416 ล้านบาท (+34% y-y) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากสินค้ากลุ่มนวัตกรรมใหม่และการสิ้นสุดลงของค่าใช้จ่ายโครงการ Transformation รวมถึงโอกาสในการเติบโตจากการเข้าซื้อกิจการ Phelps Pet Products ในสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยขยายฐานกลุ่มขนมสัตว์เลี้ยงให้กว้างขึ้น ถือเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานดีและมีแนวโน้มการเติบโตที่ชัดเจนในระยะยาว