2026-10-30T19:11:03+00:00 iaa ITC บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ITC โชว์ฟอร์มแกร่งรายได้พุ่งทะยาน โบรกฯ ชี้เป้าซื้อรับปันผลเด่น ผลการดำเนินงาน 3Q69 เติบโตโดดเด่น บริษัทหลักทรัพย์แลนด์แอนด์เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น ITC โดยระบุว่าบริษัทมีรายได้ในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 5,177 ล้านบาท ซึ่งถือเป็นระดับที่ สูงที่สุดตั้งแต่ต้นปี เติบโต 6.3% จากไตรมาสก่อน และ 9.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากตลาดสหรัฐฯ ที่เติบโตถึง 19.9% และตลาดยุโรปที่ขยายตัว 9.0% แม้จะมีแรงกดดันจากค่าขนส่งและค่าที่ปรึกษาด้าน M&A แต่บริษัทสามารถรักษาความสามารถในการทำกำไรได้ดี โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 804 ล้านบาท กลยุทธ์เพิ่มมาร์จิ้นและการขยายธุรกิจ โบรกเกอร์ LHS วิเคราะห์ว่า อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปกติฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 25% จาก 24% ในไตรมาสก่อนหน้า สะท้อนถึงการบริหารจัดการ Product Mix และประสิทธิภาพการผลิตที่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ การเข้าซื้อกิจการ Phelps ยังช่วยหนุนพอร์ตสินค้ากลุ่ม Pet Treats โดยมี GPM เพิ่มขึ้นจาก 16% เป็น 19% และตั้งเป้าหมายจะผลักดันให้ถึง 20% ภายใน 2-3 ปีข้างหน้า พร้อมคาดการณ์การรับรู้รายได้จาก Phelps ราว 12-13 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2569 ข้อสังเกตด้านสถานะการเงินและความเสี่ยง จุดเด่นสำคัญของ ITC คือโครงสร้างการเงินที่แข็งแกร่งมากด้วยสถานะ Debt-free (ไร้หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย) ส่งผลให้ ROE และ ROA ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 4 ไตรมาสที่ 14.2% และ 13.1% ตามลำดับ เพิ่มความยืดหยุ่นในการลงทุนและทำดีล M&A ใหม่ๆ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเสี่ยงเรื่องความผันผวนของราคาวัตถุดิบ (ทูน่า) โรคระบาดในสัตว์ และการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดส่งออก สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 19.50 บาทต่อหุ้น อ้างอิงค่า PER ที่ 17.11 เท่า ซึ่งเป็นระดับ +1SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 2 ปี ทั้งนี้คาดการณ์ว่า ITC จะยังคงรักษาการเติบโตของกำไรได้อย่างต่อเนื่อง พร้อมจ่ายเงินปันผลปี 2569 ที่ประมาณ 1.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 5.9% ซึ่งถือเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแกร่งและน่าสนใจสำหรับการลงทุน