2026-10-30T19:10:20+00:00 iaa MINT บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) MINT ลุ้นกำไร 3Q26 โตเด่น 12% พร้อมเดินหน้าลดหนี้ตามแผน ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (INVX) ออกบทวิเคราะห์หุ้น บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT โดยคาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท เติบโต 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แม้จะปรับตัวลดลง 14% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ตามปัจจัยฤดูกาล พร้อมคงคำแนะนำ "OUTPERFORM" โดยให้ราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ไว้ที่ 32.25 บาท ด้วยวิธีคิดแบบ DCF (WACC ที่ 7% และอัตราการเติบโตระยะยาว 1.5%) เจาะลึกผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจ สำหรับผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/2569 คาดว่ากำไรปกติจะเติบโต 3% YoY ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ โดยธุรกิจโรงแรมมี RevPAR เติบโตแข็งแกร่งถึง 9% YoY นำโดยยุโรป (+7%) ไทย (+16%) และมัลดีฟส์ (+30%) ในขณะที่ธุรกิจร้านอาหารมียอดขายสาขาเดิม (SSS) กลับมาเป็นบวกที่ 1.6% อย่างไรก็ตาม EBITDA margin มีแนวโน้มอ่อนตัวลงอยู่ที่ 27.7% เนื่องจากเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนแรงงานและค่าเช่าที่สูงขึ้นในยุโรป ทั้งนี้บริษัทได้ทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงด้านพลังงานไว้เกือบทั้งหมดสำหรับปี 2569 เพื่อจำกัดผลกระทบจากราคาพลังงาน ข้อสังเกตด้านการเงินและการบริหารจัดการ ประเด็นสำคัญที่นักลงทุนต้องติดตามคือ ความคืบหน้าในการลดภาระหนี้สิน ซึ่ง MINT ดำเนินการตามแผนผ่านกลยุทธ์หมุนเวียนสินทรัพย์ (Asset Rotation) โดยคาดว่าจะเห็นความชัดเจนจากการทำธุรกรรมขายและเช่ากลับโรงแรม 3 แห่งในช่วงไตรมาส 4/2569 ถึงไตรมาส 1/2570 ซึ่งเงินที่ได้จะนำไปชำระหนี้เป็นหลัก นอกจากนี้ บริษัทยังคงมุ่งเน้นการเติบโตในระยะยาว โดยตั้งเป้าขยายพอร์ตโรงแรมให้ถึง 850 แห่ง และร้านอาหาร 4,150 สาขา ภายในปี 2571 ส่วนแผนการนำ Minor Food เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) ยังคงอยู่ระหว่างการพิจารณาตามความเหมาะสมของภาวะตลาด สรุปภาพรวมการลงทุน INVX มองว่า MINT มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและมี Valuation ที่น่าสนใจ โดยซื้อขายที่ PE ปี 2570 เพียง 12 เท่า แม้จะมีปัจจัยเสี่ยงเรื่องภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวที่อาจกระทบต่อความต้องการเดินทางและต้นทุนที่สูงขึ้น แต่ด้วยกลยุทธ์การบริหารงบดุลที่รัดกุมและการฟื้นตัวของธุรกิจท่องเที่ยวทั้งในและต่างประเทศ ทำให้ MINT ยังคงเป็นหุ้นที่น่าจับตามองสำหรับการลงทุนในระยะยาว