2026-10-30T19:09:58+00:00 iaa ICHI บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ICHI ลุ้นกำไรไตรมาส 3 สวนกระแส Low Season พร้อมจับตา Q4 โตทะลุจุดสูงสุดของปี ไฮไลท์สำคัญ ฝ่ายวิจัย บล.เอเซียพลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรปกติของ ICHI ในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 350 ล้านบาท เติบโต 13% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) แม้จะเป็นช่วง Low Season ของธุรกิจเครื่องดื่ม โดยได้รับแรงหนุนจากการออกสินค้าใหม่และยอดขายน้ำด่างที่เติบโตต่อเนื่อง รวมถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น รายละเอียดผลการดำเนินงาน สำหรับผลประกอบการในไตรมาส 3/2569 คาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้น 3% QoQ จากกลยุทธ์สินค้าใหม่และการบริหารจัดการที่ดี ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ 24.5% นอกจากนี้ ฝ่ายวิจัยยังประเมินว่า แนวโน้มกำไรในไตรมาส 4/2569 จะเร่งตัวขึ้นทำจุดสูงสุดของปี จากการปลดล็อกข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตผ่านการจ้างพันธมิตร (ฮอนชวน) ผลิตสินค้า ซึ่งจะช่วยรองรับความต้องการของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นได้ทันที ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ภาพรวมการเติบโตจะสดใส แต่มีข้อสังเกตเรื่องกำไรที่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) ซึ่งเป็นผลจาก ต้นทุนบรรจุภัณฑ์ที่ปรับตัวสูงขึ้นจากภาวะสงคราม รวมถึงความเสี่ยงด้านการแข่งขันในตลาดเครื่องดื่มที่รุนแรง และความผันผวนของราคาวัตถุดิบหลักอย่างน้ำตาลและใบชา อย่างไรก็ตาม บริษัทมีสถานะ ESG ที่แข็งแกร่งในระดับ AA ซึ่งช่วยสร้างความเชื่อมั่นในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน บทสรุปและคำแนะนำการลงทุน บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.80 บาท อิง PER ที่ 14.4 เท่า พร้อมคาดการณ์การจ่ายเงินปันผลที่จูงใจด้วยอัตราผลตอบแทน (Dividend Yield) สูงถึง 6.8% ในปี 2569 และ 7.7% ในปี 2570 ถือเป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานรองรับการเติบโตที่ชัดเจนในช่วงปลายปีนี้ต่อเนื่องถึงปีหน้า