2026-10-30T19:09:23+00:00 iaa COM7 บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) COM7 รับอานิสงส์ธุรกิจไอทีและสินเชื่อโตแกร่ง โบรกฯ เชียร์ซื้อเป้า 38 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์แนะนำ "ซื้อ" หุ้น COM7 โดยให้ราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2570 ที่ 38.00 บาท ชี้จุดเด่นจากการขยายตัวของธุรกิจค้าปลีกสินค้าไอทีที่แข็งแกร่ง ผสานกับธุรกิจที่ไม่ใช่สินค้าไอทีที่เติบโตอย่างโดดเด่น โดยเฉพาะธุรกิจสินเชื่อ UFUND ซึ่งจะเป็นปัจจัยหลักหนุนการเติบโตของกำไรในช่วงปี 2569-2571 ให้มีอัตราการเติบโตเฉลี่ย (CAGR) ที่ระดับ 15% ต่อปี รายละเอียดผลประกอบการและแนวโน้มการเติบโต สำหรับผลประกอบการไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะมีกำไรหลักอยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 51% YoY หนุนจากรายได้ค้าปลีกที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นหลังปิดสาขาที่ไม่ทำกำไร ส่งผลให้ EBIT margin ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 6.8% ทั้งนี้ คาดการณ์กำไรหลักปี 2569 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 5.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% YoY โดยมีแรงหนุนสำคัญจากยอดขายสมาร์ตโฟนและสินค้า Apple ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนรายได้หลักของบริษัท ขณะที่ธุรกิจ UFUND มีการขยายจุดขายเพิ่มขึ้นอย่างมากและมีการเพิ่มทุนเพื่อรองรับการขยายพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ ซึ่งคาดว่าจะสร้างสัดส่วนกำไรถึง 1 ใน 3 ของการเติบโตของกำไรสุทธิบริษัทในช่วง 3 ปีข้างหน้า ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์มองว่าโครงสร้างรายได้ของ COM7 มีความได้เปรียบในการแข่งขันสูง เนื่องจากสินค้ากลุ่มสมาร์ตโฟนและ Apple มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องตามทิศทางอุตสาหกรรมโลก นอกจากนี้ การที่บริษัทหันมาเน้นธุรกิจบริการและสินเชื่อมากขึ้นช่วยกระจายความเสี่ยงและสร้างแหล่งรายได้ใหม่ที่ให้อัตรากำไรดีขึ้น สำหรับสถานะทางการเงินของ UFUND พบว่ามีคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีและมีอัตราการอนุมัติสินเชื่อที่รัดกุม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามการเปลี่ยนแปลงของพอร์ตสินเชื่อและยอดขายรายไตรมาสอย่างใกล้ชิดเพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายการเติบโตที่วางไว้ สรุปคำแนะนำการลงทุน บัวหลวงมองว่ามูลค่าหุ้น COM7 ในปัจจุบันยังคง "ไม่แพง" โดยซื้อขายที่ระดับ PER ปี 2570 เพียง 13 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตถึง 19% ถือเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าลงทุนสำหรับหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่มีแนวโน้มกำไรเติบโตแข็งแกร่งและมีปัจจัยบวกจากการขยายธุรกิจที่หลากหลาย ทั้งนี้ ประมาณการรายได้ปี 2570 คาดว่าจะแตะระดับ 1.09 แสนล้านบาท และกำไรหลักที่ 5.8 พันล้านบาท สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคงในระยะยาว