2026-10-29T19:15:46+00:00 iaa ITC บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ITC โชว์กำไรแกร่งรับเทรนด์อาหารสัตว์เลี้ยงโตต่อเนื่อง โบรกฯ แนะซื้อเป้า 23.30 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2569 มีกำไรสุทธิ 756 ล้านบาท แม้จะได้รับผลกระทบจากค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาทางการเงินและการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน แต่หากพิจารณากำไรจากการดำเนินงานหลัก (Core Profit) จะอยู่ที่ 846 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง 16.8% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนหลักจากความต้องการอาหารสัตว์เลี้ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะกลุ่มขนมสัตว์เลี้ยง (Pet Treats) และการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ โบรกเกอร์ GLOBLEX ระบุว่ารายได้รวมในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 5,177 ล้านบาท เติบโต 9.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยตลาดฝั่งตะวันตกยังคงเป็นเครื่องยนต์หลักในการขับเคลื่อนรายได้ โดยเฉพาะในอเมริกาที่ยอดขายเติบโตถึง 19.9% จากการปรับพอร์ตสินค้ากลุ่มพรีเมียมและการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ด้านอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 25.0% จากการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและการปรับขึ้นราคาขายเพื่อสะท้อนต้นทุนทูน่าและบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้น ทั้งนี้บริษัทได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 23.30 บาท อ้างอิง P/E ปี 2567 ที่ 18 เท่า ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ผลประกอบการจะเติบโตได้ดี แต่มีประเด็นที่ต้องจับตาคือยอดขายในภูมิภาค AOA ที่ปรับตัวลดลง 5.9% จากไตรมาสก่อนหน้า สะท้อนถึงความอ่อนไหวต่อราคาที่สูงกว่าภูมิภาคอื่น นอกจากนี้ ในไตรมาส 4/2569 คาดการณ์ว่าจะเป็นช่วงพีคของปีจากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น และการรับรู้รายได้จากการเข้าซื้อกิจการ Phelps เข้ามาเสริมทัพ ซึ่งบริษัทใช้เงินสดภายในองค์กรในการลงทุนทั้งหมด ทำให้ไม่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มเติม ซึ่งถือเป็น ผลบวกต่อกระแสเงินสดและกำไรสุทธิในอนาคต สรุปภาพรวมการลงทุน ITC ยังคงเป็นหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโตสูงกว่าอุตสาหกรรม โดยมีปัจจัยบวกจากการขยายธุรกิจผ่านการควบรวมกิจการ (M&A) และการเติบโตของเทรนด์การเลี้ยงสัตว์แบบสมาชิกในครอบครัว (Pet Humanization) สำหรับปี 2569-2570 นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรสุทธิจะเติบโตต่อเนื่องจากการผนึกกำลังทางธุรกิจ (Synergy) กับ Phelps และการรุกตลาดใหม่ๆ โดยเฉพาะในจีน ซึ่งจะเป็นตัวเร่งสำคัญที่ช่วยสนับสนุนราคาหุ้นให้มีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกในระยะยาว