2026-10-29T19:14:59+00:00 iaa WHA บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) WHA ลุ้นกำไรไตรมาส 3 พุ่ง 45% รับอานิสงส์ยอดโอนนิคมพุ่ง ผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ฟื้นตัวเด่น โบรกเกอร์ PI วิเคราะห์แนวโน้มผลประกอบการของ WHA ในไตรมาส 3/2569 โดยคาดการณ์ว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 918 ล้านบาท เติบโตแข็งแกร่งถึง 45% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 39% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากการรับรู้รายได้จากการโอนที่ดินในนิคมอุตสาหกรรม Essie 5 ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูง รวมถึงรายได้จากธุรกิจให้เช่าที่ยังคงเติบโตได้ดีอย่างต่อเนื่อง เจาะลึกสถานะการดำเนินงานและเป้าหมาย ในส่วนของรายได้รวมคาดว่าจะอยู่ที่ 2,711 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40% YoY โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากการโอนที่ดินที่เพิ่มขึ้นเป็น 210 ไร่ เทียบกับ 98 ไร่ในปีก่อนหน้า และราคาขายที่ปรับตัวสูงขึ้นถึง 25% อย่างไรก็ตาม ธุรกิจขายน้ำมีรายได้ลดลง 14% YoY เนื่องจากปริมาณการใช้น้ำส่วนเกินที่น้อยลง สำหรับยอดขายที่ดินรวม 9 เดือนแรกของปี 2569 อยู่ที่ 1,449 ไร่ โดยผู้บริหารยังคงมั่นใจในเป้ายอดขายที่ดินในไทยที่ 2,300 ไร่ ส่วนในเวียดนามอาจต่ำกว่าเป้าเล็กน้อยเนื่องจากกระบวนการขายที่ล่าช้ากว่าคาด ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ผลประกอบการจะดูสดใส แต่มีประเด็นที่ต้องจับตาคือส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่คาดว่าจะลดลง 28% YoY เนื่องจากได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนที่อ่อนค่าลงและต้นทุนก๊าซที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจโรงไฟฟ้า นอกจากนี้ แม้กลุ่ม Data Center จะยังคงเดินหน้าลงทุนต่อเนื่อง แต่ยังคงต้องติดตามความชัดเจนของระเบียบภาครัฐฯ ที่จะออกมาในอนาคต สรุปคำแนะนำการลงทุน โบรกเกอร์ PI ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 5.6 บาท อ้างอิงวิธีคิดจากค่า PER ปี 2567 ที่ระดับ 15 เท่า ทั้งนี้คาดการณ์ว่าไตรมาส 4/2569 จะเป็นช่วงที่ผลประกอบการดีที่สุดของปี จากการรับรู้รายได้โอนที่ดินจำนวนมากและการขายสินทรัพย์เข้ากองทุน ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของกำไรทั้งปีให้เป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้