# ราคาหุ้น BCH รับข่าวร้ายเกินจริง โบรกฯ มองเป็นโอกาสทองเข้าซื้อ

- Published: 2026-10-29T19:13:25+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: BCH
- Company: บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน)
- Symbol hub: https://digg.panphol.com/s/BCH
- Symbol hub (Markdown): https://digg.panphol.com/s/BCH.md
- Category hub: https://digg.panphol.com/source/iaa
- Category hub (Markdown): https://digg.panphol.com/source/iaa.md
- Topics index: https://digg.panphol.com/topics
- Canonical (prefer cite this): https://digg.panphol.com/n/417183
- Markdown (Express Lane): https://digg.panphol.com/n/417183.md
- Full reader (aioMax product): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=417183&slug=bch&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=417183
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/26473

## How to cite

- Preferred citation URL: https://digg.panphol.com/n/417183 (or Markdown https://digg.panphol.com/n/417183.md)
- Publisher: aioMax (https://aiomax.panphol.com/)
- Site: Digg · aioMax Original News (https://digg.panphol.com/)
- Human / product reader (not the canonical cite target): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=417183&slug=bch&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=417183
- This page is aioMax-authored original news published on Digg for bots, SEO, and AI agents. Prefer Digg URLs when citing.

## Summary

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ปรับคำแนะนำหุ้น BCH เป็น "ซื้อ" โดยคงราคาเป้าหมายที่ 12.50 บาท อิงค่า PER ที่ 23 เท่า หลังจากราคาหุ้นปรับตัวลดลงมากเกินไปจากความกังวลเรื่องการปรับค่าหัวประกันสังคมที่ต่ำกว่าคาด ทั้งที่ในความเป็นจริงบริษัทมีปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 (2H26) และโอกาสในการทำกำไรจากการจ่ายค่ารักษาตามโรคและหัตถการ วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรปกติใน Q3/2569 อยู่ที่ 374 ล้านบาท (+9% QoQ, +8% YoY) โดยมีรายได

## Content

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ปรับคำแนะนำหุ้น BCH เป็น "ซื้อ" โดยคงราคาเป้าหมายที่ 12.50 บาท อิงค่า PER ที่ 23 เท่า หลังจากราคาหุ้นปรับตัวลดลงมากเกินไปจากความกังวลเรื่องการปรับค่าหัวประกันสังคมที่ต่ำกว่าคาด ทั้งที่ในความเป็นจริงบริษัทมีปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 (2H26) และโอกาสในการทำกำไรจากการจ่ายค่ารักษาตามโรคและหัตถการ วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรปกติใน Q3/2569 อยู่ที่ 374 ล้านบาท (+9% QoQ, +8% YoY) โดยมีรายได้รวม 3,228 ล้านบาท เติบโตขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 6% แรงหนุนสำคัญมาจากกลุ่มผู้ป่วยเงินสดทั้งชาวไทยและต่างชาติ (โดยเฉพาะตะวันออกกลาง) ที่ฟื้นตัวชัดเจน ส่งผลให้ Gross Profit Margin (GPM) ปรับตัวดีขึ้นเป็น 29.0% จากการบริหารต้นทุนยาและเวชภัณฑ์ที่มีประสิทธิภาพ สำหรับแนวโน้ม Q4/2569 คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง แม้จะมีเหตุการณ์น้ำท่วมในบางพื้นที่ แต่ผลกระทบต่ออาคารโรงพยาบาลมีจำกัด จึงยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ไว้ที่ 1,259 ล้านบาท และคาดว่าจะกลับมาเติบโตโดดเด่นอีกครั้งในปี 2570 ที่ 8% YoY ข้อสังเกตและมุมมองต่อปัจจัยเสี่ยง ประเด็นความกังวลเรื่องค่าหัวประกันสังคมที่เสนอเพิ่มเพียง 3-4% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 5-10% นั้น นักวิเคราะห์มองว่าตลาดตอบรับเชิงลบมากเกินไป (Overreacted) เนื่องจากยังมีแนวทางจ่ายเงินตามโรคและหัตถการ (เช่น เบาหวาน ความดัน) ซึ่งจะช่วยให้โรงพยาบาลเบิกจ่ายได้รวดเร็วและคล่องตัวขึ้น นอกจากนี้ การคงอัตราจ่ายโรคซับซ้อน (RW>2) ที่ 12,000 บาท/RW ยังช่วยลดความเสี่ยง และหากพิจารณาตาม Sensitivity Analysis การปรับค่าหัวในระดับดังกล่าว ยังมี Upside ต่อกำไรอีกประมาณ 7.8–10.4% ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวกที่ยังไม่ได้รวมไว้ในประมาณการปัจจุบัน สรุปภาพรวมการลงทุน BCH ยังคงมีความแข็งแกร่งด้วยแผนการขยายธุรกิจที่ชัดเจน ทั้งการพิจารณาดีล M&A อีก 10 ดีล และการเปิดโรงพยาบาลใหม่ที่ระยอง (270 เตียง) ใน Q4/2570 และสุวรรณภูมิ (270 เตียง) ใน Q1/2571 สถานะทางการเงินมีความมั่นคงสูงอยู่ในระดับ Net Cash สะท้อนถึงกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง การปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ในครั้งนี้จึงเป็นการมองข้ามความกังวลระยะสั้น เพื่อรับการเติบโตของกำไรที่จะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลังและปีถัดไป

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax) · Cite: https://digg.panphol.com/n/417183 · Reader: https://aiomax.panphol.com/