2026-10-29T19:12:43+00:00 iaa SJWD บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) SJWD ลุ้นกำไรไตรมาส 3 ปี 2569 โตแกร่ง 55% แม้เผชิญปัจจัยฤดูกาล ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ FSSIA วิเคราะห์ผลประกอบการของ SJWD ในไตรมาส 3 ปี 2569 โดยคาดการณ์ว่าจะมีกำไรหลักอยู่ที่ 335 ล้านบาท แม้จะปรับตัวลดลง 8.7% จากไตรมาสก่อนหน้า (q-q) เนื่องจากเป็นช่วงโลว์ซีซั่นของธุรกิจขนส่งและคลังสินค้า แต่หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) ถือว่า เติบโตอย่างแข็งแกร่งถึง 55.4% โดยโบรกเกอร์ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" และคงราคาเป้าหมายที่ 13.30 บาท ด้วยวิธีคิดแบบ DCF เจาะลึกสถานการณ์ธุรกิจ รายได้รวมในไตรมาส 3 คาดว่าจะอยู่ที่ 6.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.4% (y-y) โดยธุรกิจขนส่งสินค้า (Freight) ยังคงทำผลงานได้ดีจากอัตราค่าระวางเรือที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ธุรกิจขนส่งและคลังสินค้าได้รับแรงกดดันจากฤดูฝนและข้อจำกัดบริเวณชายแดนไทย-กัมพูชา สำหรับธุรกิจคลังสินค้ายังคงมีความต้องการที่ดีจากกลุ่ม Data Center แต่ในส่วนของ Auto Yard Management คาดว่าจะชะลอตัวลง 10-15% (q-q) ตามรอบการส่งออกรถยนต์ ทั้งนี้ บริษัทสามารถบริหารจัดการค่าใช้จ่าย SG&A ได้ดีขึ้น และคาดว่าภาระดอกเบี้ยจ่ายจะเริ่มลดลงในไตรมาส 4 หลังจากมีการออกหุ้นกู้ดิจิทัลอัตราดอกเบี้ยต่ำในช่วงเดือนกันยายนที่ผ่านมา ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน ผลการดำเนินงานในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 เป็นไปตามเป้าหมาย โดยกำไรหลักคาดว่าจะแตะ 968.5 ล้านบาท คิดเป็น 77% ของประมาณการทั้งปี ผลบวกที่สำคัญคือส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอย่าง Transimex ที่ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ตามทิศทางค่าระวางเรือโลกที่สูงขึ้น นอกจากนี้ การที่หุ้น SJWD ซื้อขายที่ระดับ P/E ปี 2569 เพียง 14.4 เท่า และ EV/EBITDA ที่ 8.8 เท่า ถือเป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับการลงทุน สรุปภาพรวมการลงทุน โบรกเกอร์ FSSIA มั่นใจในศักยภาพของ SJWD โดยมองว่าบริษัทเป็นผู้ให้บริการโลจิสติกส์แบบครบวงจรที่ใหญ่ที่สุดในอาเซียนและจีนตอนใต้ ปัจจัยหนุนสำคัญในอนาคต ได้แก่ การฟื้นตัวของค่าระวางเรือ การส่งออกในภูมิภาคที่แข็งแกร่ง และความต้องการรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่เพิ่มขึ้นในไทย แม้จะมีปัจจัยเสี่ยงเรื่องความผันผวนของต้นทุนพลังงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจในภูมิภาคที่อาจช้ากว่าคาด แต่ด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและราคาเป้าหมายที่ 13.30 บาท ทำให้หุ้นตัวนี้ยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน