2026-10-29T19:12:27+00:00 iaa WHA บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) WHA โชว์ฟอร์มแกร่งคาดกำไรไตรมาส 3 พุ่งแรง 42% รับอานิสงส์ยอดโอนที่ดินนิคมฯ ESIE 5 ผลประกอบการเติบโตโดดเด่น บล.เอเซียพลัส (ASPS) เปิดเผยแนวโน้มผลการดำเนินงานของ WHA ในไตรมาส 3/2569 ว่ามีทิศทางเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยคาดการณ์กำไรสุทธิอยู่ที่ 902 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ปัจจัยบวกสำคัญมาจากการโอนที่ดินในโครงการ ESIE 5 ซึ่งมีราคาขายสูง ส่งผลให้ราคาขายเฉลี่ยรวมเพิ่มขึ้นถึง 30-35% QoQ และดันมาร์จิ้นการขายพุ่งสูงขึ้นแตะระดับ 53% เจาะลึกกลยุทธ์และการเติบโต สำหรับยอดขายที่ดินในงวด 9 เดือนแรกของปี 2569 ทำได้รวม 1.45 พันไร่ คิดเป็น 58% ของเป้าหมายทั้งปีที่ 2.5 พันไร่ โดยบริษัทเตรียมเร่งเครื่องในไตรมาส 4/2569 ซึ่งคาดว่าจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี จากการรับรู้รายได้โอนที่ดินกลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้ารายใหญ่และดาต้าเซ็นเตอร์ รวมถึงการรับรู้รายได้ Capacity Charge ของธุรกิจสาธารณูปโภคกว่า 100 ล้านบาท และการขายสินทรัพย์เข้ากองทรัสต์ WHART & WHAIR ซึ่งจะช่วยผลักดันกำไรให้สร้างสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากปี 2568 ข้อสังเกตและความเสี่ยงที่ต้องติดตาม นักวิเคราะห์มีข้อสังเกตถึงความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อประมาณการ ได้แก่ 1. ความไม่แน่นอนของรายได้จากกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมเนื่องจากยอดโอนที่ดินมีความผันผวนสูง และ 2. สัดส่วนกำไรจากการขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT ที่ค่อนข้างสูง หากบริษัทมีการปรับลดมูลค่าสินทรัพย์ที่จะขายเข้ากองฯ อาจส่งผลกระทบต่อกำไรอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม WHA ยังคงมีสถานะ ESG Profile ที่แข็งแกร่งในระดับ AAA ซึ่งช่วยสร้างความเชื่อมั่นในการดำเนินธุรกิจระยะยาว สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับมูลค่าพื้นฐานปี 2570 ขึ้นเป็น 5.85 บาท (อิง PER 16 เท่า) หุ้นมี Upside ประมาณ 19% และมีจุดเด่นที่การจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอในอัตราผลตอบแทนสูงกว่า 4% ต่อปี ทั้งนี้แนวโน้มราคาหุ้นมีทิศทาง Sideways Up โดยมีแนวรับที่ 4.80-4.84 บาท และแนวต้านที่ 5.05-5.20 บาท