2026-10-29T19:11:42+00:00 iaa SCB บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) SCB เผยกำไร Q3/69 ตามคาด โบรกฯ มองสัญญาณบวกเริ่มชัดใน Q4 ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด รายงานผลการดำเนินงานของ SCB ในไตรมาส 3/2569 โดยมีกำไรสุทธิ 10,677 ล้านบาท แม้จะปรับตัวลดลง 11.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และลดลง 4% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) แต่ถือว่าอยู่ในระดับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตและการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีขึ้น เจาะลึกผลประกอบการและการลงทุน ในไตรมาส 3/2569 SCB เผชิญกับแรงกดดันจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ลดลง 20.4% QoQ จากผลขาดทุนในเงินลงทุน (Mark to Market) อย่างไรก็ตาม ผลบวก สำคัญมาจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิที่เติบโต 0.5% QoQ จากการขยายสินเชื่อในกลุ่มลูกค้าบริษัทใหญ่ที่มีความสามารถในการชำระหนี้สูง รวมถึง NIM ที่ฟื้นตัว นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่ลดลง 4% QoQ และการตั้งสำรองที่ลดลง 13.8% QoQ สะท้อนถึงการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพ โดย NPL Ratio รวมทรงตัวอยู่ที่ 3.8% ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต นักวิเคราะห์จากหยวนต้าให้มุมมองเป็นกลางต่อผลงานในไตรมาสนี้ โดยคาดการณ์ว่าในไตรมาส 4/2569 จะเห็นทิศทางที่ดีขึ้นอย่างชัดเจน โดยเฉพาะพอร์ต AutoX ที่บริษัทปรับเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อให้เข้มงวดขึ้นและหันไปเน้นสินเชื่อจำนำบ้านและที่ดินแทน ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงด้านหนี้เสียลงได้อีก ทั้งนี้คาดว่ากำไรสุทธิทั้งปี 2569 จะอยู่ที่ 44,023 ล้านบาท ก่อนจะกลับมาเติบโต 4.5% ในปี 2570 สรุปคำแนะนำการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า คงคำแนะนำ "TRADING" โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2570 ไว้ที่ 160 บาทต่อหุ้น ด้วยวิธีประเมินมูลค่าหุ้นจาก Prospective PBV ที่ 1.1 เท่า (รวมพรีเมียม 4% จากคะแนน ESG ระดับ AAA) ทั้งนี้ SCB ยังมีความน่าสนใจจากเงินปันผล โดยคาดการณ์เงินปันผลครึ่งหลังของปี 2569 อยู่ที่ 8.4 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Div. Yield) สูงถึง 5.7%