# KGI ปรับเป้าหมาย ICHI รับอานิสงส์ยอดขายชาพร้อมดื่มและน้ำด่างพุ่ง

- Published: 2026-10-29T19:11:24+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: ICHI
- Company: บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
- Symbol hub: https://digg.panphol.com/s/ICHI
- Symbol hub (Markdown): https://digg.panphol.com/s/ICHI.md
- Category hub: https://digg.panphol.com/source/iaa
- Category hub (Markdown): https://digg.panphol.com/source/iaa.md
- Topics index: https://digg.panphol.com/topics
- Canonical (prefer cite this): https://digg.panphol.com/n/417165
- Markdown (Express Lane): https://digg.panphol.com/n/417165.md
- Full reader (aioMax product): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=417165&slug=kgi-ichi&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=417165
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/26455

## How to cite

- Preferred citation URL: https://digg.panphol.com/n/417165 (or Markdown https://digg.panphol.com/n/417165.md)
- Publisher: aioMax (https://aiomax.panphol.com/)
- Site: Digg · aioMax Original News (https://digg.panphol.com/)
- Human / product reader (not the canonical cite target): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=417165&slug=kgi-ichi&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=417165
- This page is aioMax-authored original news published on Digg for bots, SEO, and AI agents. Prefer Digg URLs when citing.

## Summary

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ KGI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของบริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI โดยให้คำแนะนำ "Outperform" พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นเป็น 16.80 บาท (จากเดิม 16.50 บาท) โดยอิงค่า PE ที่ 16 เท่า สะท้อนแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งจากยอดขายกลุ่มชาพร้อมดื่ม (RTD Tea) และน้ำด่างที่เติบโตได้ดีกว่าคาดการณ์เดิม เจาะลึกผลประกอบการและการเติบโต KGI คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 ของ ICHI จะอยู่ที่ 363 ล้านบาท (+1% YoY, +17% QoQ) ซึ่งถือว่าเติบโตได้ดีแม้จะอยู่ในช่วงโล

## Content

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ KGI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของบริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI โดยให้คำแนะนำ "Outperform" พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นเป็น 16.80 บาท (จากเดิม 16.50 บาท) โดยอิงค่า PE ที่ 16 เท่า สะท้อนแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งจากยอดขายกลุ่มชาพร้อมดื่ม (RTD Tea) และน้ำด่างที่เติบโตได้ดีกว่าคาดการณ์เดิม เจาะลึกผลประกอบการและการเติบโต KGI คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 ของ ICHI จะอยู่ที่ 363 ล้านบาท (+1% YoY, +17% QoQ) ซึ่งถือว่าเติบโตได้ดีแม้จะอยู่ในช่วงโลว์ซีซัน โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายชาพร้อมดื่มที่ขยายตัว (+4% YoY, +4% QoQ) และกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ชา โดยเฉพาะน้ำด่างที่เติบโตโดดเด่น (+18% YoY) นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับผลบวกจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากการบริจาคเพื่อสังคมประมาณ 60 ล้านบาท สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/2569 คาดว่ากำไรจะทรงตัวในระดับ 350-360 ล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเพิ่มกำลังการผลิตของ Hon Chuan ที่เริ่มดำเนินการในเดือนพฤศจิกายน 2569 ช่วยลดปัญหาคอขวดในการผลิตน้ำด่าง ข้อสังเกตด้านต้นทุนและความเสี่ยง แม้ภาพรวมการเติบโตจะสดใส แต่มีประเด็นที่ต้องจับตาคือ ต้นทุนเม็ดพลาสติก PET ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักคิดเป็น 50% ของต้นทุนขาย (COGS) ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ ต่อการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) โดยปัจจุบันราคาอยู่ที่ 1,200 ดอลลาร์ต่อตัน เพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้า ซึ่งทุกๆ 10% ของราคาที่ปรับตัวขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิปี 2570 ประมาณ 3% อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงรักษาสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยสถานะเงินสดสุทธิ (Net Cash) และมีแผนการลงทุน (CAPEX) ที่จำกัดในช่วง 3 ปีข้างหน้า ซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสในการจ่ายเงินปันผลได้สูงกว่า 100% สรุปภาพรวมการลงทุน KGI เชื่อมั่นในศักยภาพของ ICHI โดยปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2571 ขึ้น 8%, 3% และ 2% ตามลำดับ ผลจากการฟื้นตัวของสายการผลิตทั้ง 8 สายที่กลับมาดำเนินการเต็มรูปแบบในเดือนตุลาคม 2569 ประกอบกับความต้องการน้ำด่างที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสินค้าที่มีอัตรากำไรสูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัท ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเสี่ยงด้านการแข่งขันที่รุนแรง สภาวะเศรษฐกิจ และความผันผวนของราคาวัตถุดิบอย่างใกล้ชิด

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax) · Cite: https://digg.panphol.com/n/417165 · Reader: https://aiomax.panphol.com/