2026-10-28T19:15:39+00:00 iaa GLOBAL บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) GLOBAL โชว์ฟอร์มแกร่งกำไรไตรมาส 3 โตกระโดด โบรกฯ ชี้เป้า 8.3 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2569 มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานอยู่ที่ 545 ล้านบาท เติบโตแข็งแกร่งถึง 38.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) แม้จะปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (q-q) ตามปัจจัยฤดูกาล โดยผลประกอบการดังกล่าวออกมา ดีกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 10% เจาะลึกปัจจัยหนุนการเติบโต ความสำเร็จในไตรมาสนี้มาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 28.6% จาก 26.5% ในไตรมาส 3/2568 ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับสัดส่วนสินค้าที่ขายดีขึ้น และการเพิ่มสัดส่วนยอดขายสินค้ากลุ่ม House Brand เป็น 29% นอกจากนี้ ธุรกิจในต่างประเทศโดยเฉพาะในเมียนมายังสร้างผลกำไรให้บริษัทเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น โดยส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมพุ่งขึ้นเป็น 63 ล้านบาท จากเดิม 29 ล้านบาทในปีก่อน ซึ่งช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นได้เป็นอย่างดี ข้อสังเกตและมุมมองนักวิเคราะห์ โบรกเกอร์ FSSIA ระบุว่า แม้ยอดขายรวมจะลดลง 2.4% y-y จากผลกระทบของยอดขายสาขาเดิม (SSS) ที่ติดลบ 6.9% และสถานการณ์น้ำท่วมที่ส่งผลกระทบต่อยอดขายในเดือนตุลาคม 2569 เล็กน้อย แต่บริษัทมีความสามารถในการบริหารจัดการภายในได้ดีกว่าคู่แข่ง ทั้งนี้ ผลประกอบการรอบ 9 เดือนแรกของปี 2569 คิดเป็น 84% ของประมาณการทั้งปี ซึ่งสะท้อนว่ามีโอกาสที่กำไรทั้งปีจะสูงกว่าที่คาดไว้ประมาณ 5-6% สรุปคำแนะนำการลงทุน นักวิเคราะห์จาก FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 8.30 บาท โดยมองว่ามูลค่าหุ้นในปัจจุบันมีความน่าสนใจมากขึ้นด้วยระดับ P/E ปี 2569-2570 ที่ประมาณ 14-15 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มธุรกิจเดียวกัน ทั้งนี้คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 4/2569 จะยังคงเติบโตต่อเนื่อง y-y จาก GPM ที่แข็งแกร่งและส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น