2026-10-28T19:15:34+00:00 iaa GLOBAL บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) สยามโกลบอลเฮ้าส์โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q3/26 พุ่ง 41% โบรกฯ มองอนาคตสดใสปรับเป้ากำไรเพิ่ม ไฮไลท์สำคัญ บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/2569 มีกำไรสุทธิ 551 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง 41% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 10% โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งกว่าที่ประเมินไว้ รายละเอียดผลประกอบการและการวิเคราะห์ ทางด้านโบรกเกอร์ InnovestX (INVX) ได้วิเคราะห์ว่าแม้รายได้รวมจะลดลง 2% YoY จากผลกระทบของยอดขายสาขาเดิม (SSS) ที่ติดลบ 6.9% เนื่องจากราคาเหล็กปรับตัวลดลงและกำลังซื้อที่เปราะบางจากสถานการณ์น้ำท่วม แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการอัตรากำไรขั้นต้นได้ดีขึ้นเป็น 28.6% จากการเพิ่มสัดส่วนสินค้า House Brand และการปรับราคาขายสินค้าทั่วไป ทั้งนี้ INVX ได้ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้นอีก 4% โดยคาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 4/2569 จะปรับตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากความต้องการซ่อมแซมบ้านหลังน้ำท่วมและการขยายสาขาใหม่ ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม นักวิเคราะห์ให้ข้อสังเกตว่า ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงถึง 45% YoY จากการชำระคืนหนี้ระยะสั้นและการบริหารจัดการเงินสดที่มีประสิทธิภาพ รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในต่างประเทศที่ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่ต้องเฝ้าระวังคือความผันผวนของกำลังซื้อ ราคาเหล็ก และนโยบายภาครัฐที่อาจส่งผลต่อรายได้เกษตรกร รวมถึงความเสี่ยงด้าน ESG ในเรื่องการบริหารจัดการพลังงานและของเสียที่บริษัทยังคงต้องเร่งพัฒนาให้ทัดเทียมกลุ่มอุตสาหกรรม สรุปคำแนะนำการลงทุน โบรกเกอร์ InnovestX (INVX) คงคำแนะนำ OUTPERFORM สำหรับหุ้น GLOBAL โดยกำหนด ราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ไว้ที่ 9.50 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) โดยใช้สมมติฐาน WACC ที่ 7.0% และอัตราการเติบโตระยะยาว (LTG) ที่ 1.5% ทั้งนี้ ประมาณการใหม่ของโบรกเกอร์ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดถึง 10% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงโอกาสที่ตลาดอาจมีการปรับประมาณการกำไรขึ้นอีกในอนาคต