2026-10-28T19:14:55+00:00 iaa STANLY บริษัท ไทยสแตนเลย์การไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) STANLY โชว์กำไร Q2 แกร่งเกินคาด พร้อมจ่ายปันผลฉ่ำ 4.3% ผลประกอบการไตรมาส 2/2567 เติบโตโดดเด่น บริษัท ไทยสแตนเลย์การไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) หรือ STANLY รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 2/2567 (ก.ค.-ก.ย. 2026) อยู่ที่ 568 ล้านบาท แม้จะลดลง 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ถือว่า พุ่งสูงขึ้นถึง 57% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และทำได้ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 7% โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากการรับรู้รายได้เงินปันผล และยอดขายที่กลับมาเติบโต 2% YoY ซึ่งถือเป็นการฟื้นตัวครั้งแรกในรอบ 10 ไตรมาส มุมมองโบรกเกอร์และกลยุทธ์การลงทุน ทางด้านโบรกเกอร์ InnovestX (INVX) ได้วิเคราะห์และคงคำแนะนำ NEUTRAL โดยให้ ราคาเป้าหมายกลางปี 2027 ไว้ที่ 247 บาท ซึ่งประเมินมูลค่าอ้างอิงจากค่า PE ที่ 9.2 เท่า (-0.5SD) ทั้งนี้ วิธีคิดของนักวิเคราะห์เน้นไปที่การประเมินความสามารถในการทำกำไรท่ามกลางภาวะอุตสาหกรรมรถยนต์ที่ยังไม่ฟื้นตัวชัดเจน แต่บริษัทมีความโดดเด่นด้านการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 10 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน (Dividend Yield) สูงถึง 4.3% โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 10 พ.ย. 2026 ข้อสังเกตและประเด็นที่ต้องจับตา แม้ผลประกอบการจะดูสดใส แต่มีข้อสังเกตสำคัญคือ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ต่อยอดขายที่เพิ่มขึ้นเป็น 9.7% ซึ่งอาจสะท้อนถึงต้นทุนของเสียที่สูงขึ้นในช่วงเริ่มต้นการผลิตสินค้าใหม่ นอกจากนี้ยังมีประเด็นความเสี่ยงจากสถานการณ์น้ำท่วมในเดือน ต.ค. ที่ส่งผลให้ลูกค้ารายใหญ่อย่าง Honda และ Toyota ต้องระงับการผลิตชั่วคราว แม้ปัจจุบันจะกลับมาดำเนินการได้แล้ว แต่ยังคงต้องติดตามผลกระทบต่อยอดขายในไตรมาสถัดไปอย่างใกล้ชิด สรุปภาพรวมการเติบโต ในภาพรวม STANLY ยังคงรักษาอัตรากำไรขั้นต้นได้แข็งแกร่งที่ 22.1% และเริ่มมีการขยายไปยังกลุ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ เช่น แม่พิมพ์และชิ้นส่วนพลาสติกสำหรับรถจักรยานยนต์ ซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนการเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปีบัญชี 2567 ได้อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวที่กระทบต่อความต้องการซื้อรถยนต์และราคาวัตถุดิบที่ผันผวน