2026-10-28T19:14:09+00:00 iaa SCGP บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) SCGP โชว์กำไรไตรมาส 3 แข็งแกร่ง โบรกฯ มองอนาคตสดใสเคาะเป้า 40 บาท สรุปภาพรวมผลการดำเนินงาน บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 2.03 พันล้านบาท แม้จะ ปรับตัวลดลง 12% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เนื่องจากฐานกำไรเดิมที่สูงจากมาร์จิ้นที่โดดเด่น แต่เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ถือว่า เติบโตอย่างแข็งแกร่งถึง 113% โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากการปรับขึ้นราคาขายสินค้า โดยเฉพาะในธุรกิจ Fajar ประเทศอินโดนีเซีย เจาะลึกสถานะทางการเงินและธุรกิจ สำหรับผลการดำเนินงานในรอบ 9 เดือนแรกของปี 2569 บริษัทมีกำไรปกติคิดเป็น 76% ของประมาณการทั้งปี สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคง แม้ต้นทุนขายจะเพิ่มขึ้น 4% QoQ จากราคาเศษกระดาษ (RCP) และค่าขนส่งที่สูงขึ้น แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการประสิทธิภาพการผลิตได้ดี ส่งผลให้ภาพรวมรายได้การขายทรงตัวจากไตรมาสก่อน และ เติบโต 7% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทั้งนี้ ธุรกิจเยื่อและกระดาษ (Fibrous) ยังทำผลงานได้ดีกว่าคาด เติบโต 2% QoQ และ 11% YoY ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ ทางด้าน บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ได้วิเคราะห์ว่าแนวโน้มในไตรมาส 4/2569 จะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องจากปัจจัยฤดูกาล ทั้งเทศกาลปีใหม่ในไทย การเตรียมสต็อกสินค้าล่วงหน้าในเวียดนามและอินโดนีเซีย รวมถึงภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงเรื่องภาวะเศรษฐกิจที่อาจกระทบต่อความต้องการบรรจุภัณฑ์ รวมถึงความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่อาจกดดันมาร์จิ้นในอนาคต คำแนะนำการลงทุน บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเป้าหมายไว้ที่ 40.00 บาท ซึ่งคิดเป็น Upside ประมาณ 37% จากราคาปัจจุบัน โดยใช้วิธีการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF และมองว่าปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ระดับ FY70F P/E เพียง 15 เท่า ถือเป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะยาวจากแนวโน้มกำไรที่ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง