2026-10-28T19:12:51+00:00 iaa SCGP บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) SCGP โชว์กำไรไตรมาส 3/69 พุ่งแรง 113% พร้อมลุยต่อไตรมาส 4 รับอานิสงส์เศรษฐกิจอาเซียนฟื้น ผลประกอบการตามเป้า โบรกฯ มั่นใจพื้นฐานแกร่ง บล.บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ของ SCGP โดยระบุว่าบริษัทมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 2,026 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 113% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แม้จะปรับตัวลดลง 12% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ตามปัจจัยฤดูกาล โดยกำไรหลัก (Core Profit) อยู่ที่ 2,031 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 99% YoY ซึ่งถือว่าเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทั้งนี้ บล.บัวหลวง ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 38.00 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่าหุ้นตามปัจจัยพื้นฐาน เจาะลึกปัจจัยบวกและลบในงบการเงิน ปัจจัยหนุนสำคัญในไตรมาสนี้มาจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจร (IPB) และธุรกิจเยื่อและกระดาษที่ปรับตัวดีขึ้น รวมถึงอัตราภาษีที่ลดลง โดยเฉพาะผลงานของ Fajar ที่พลิกกลับมาทำกำไรได้อย่างโดดเด่น อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบกระดาษรีไซเคิล (RCP) และถ่านหินที่สูงขึ้น ส่งผลให้ EBITDA margin รวมอยู่ที่ 16% แม้จะเพิ่มขึ้นจาก 14% ในปีก่อน แต่ลดลงจาก 18% ในไตรมาส 2/69 สำหรับภาพรวม 9 เดือนแรกของปี 2569 กำไรสุทธิคิดเป็น 76% ของประมาณการทั้งปีที่ 7,998 ล้านบาท ซึ่งนักวิเคราะห์ยังคงประมาณการเดิมไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ข้อสังเกตและแนวโน้มการเติบโต นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ต้นทุนพลังงานและวัตถุดิบจะยังคงเป็นความท้าทาย แต่ SCGP มีความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าได้ดี สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/2569 คาดว่ากำไรหลักจะยังคงเติบโตได้ดีเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการบรรจุภัณฑ์ที่แข็งแกร่งทั้งในไทยและภูมิภาคอาเซียน รวมถึงราคาขายเยื่อกระดาษที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกช่วยหนุนราคาหุ้นต่อไป สรุปภาพรวมการลงทุน โดยสรุป SCGP ยังคงเป็นหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโตที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอัพไซด์ที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐในกลุ่มประเทศอาเซียนและการลงทุนใหม่ๆ ในอนาคต ทั้งนี้ บล.บัวหลวง มองว่าการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในไตรมาส 4/69 จะเป็นแรงส่งสำคัญให้นักลงทุนยังคงให้ความสนใจในหุ้นตัวนี้อย่างต่อเนื่อง