2026-10-27T19:11:58+00:00 iaa PR9 บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) PR9 ลุ้นกำไรไตรมาส 3 โตเด่นรับปัจจัยฤดูกาล โบรกฯ แนะ ซื้อ เป้า 24 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) หรือ PST คาดการณ์กำไรหลักของโรงพยาบาลพระรามเก้า (PR9) ในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 227 ล้านบาท เติบโตแข็งแกร่ง 23.2% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนหลักจากจำนวนผู้ป่วยไทยที่เพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ซึ่งช่วยชดเชยรายได้จากกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติที่ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและสถานการณ์อุทกภัยได้เป็นอย่างดี วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้มการเติบโต ในไตรมาส 3/2569 คาดว่ารายได้จากธุรกิจโรงพยาบาลจะอยู่ที่ 1,430 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยรายได้จากผู้ป่วยไทยเติบโตโดดเด่นถึง 12.8% จากความต้องการรักษาโรคซับซ้อนและโรคตามฤดูกาล ในขณะที่ความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ EBITDA Margin ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 26.1% เมื่อเทียบกับ 24.8% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับภาพรวม 9 เดือนแรกของปี 2569 กำไรหลักคิดเป็น 71% ของประมาณการทั้งปี โดยบริษัทต้องรักษาการเติบโตในครึ่งปีหลังให้ได้เฉลี่ย 7% เพื่อให้เป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้ ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ผลประกอบการจะฟื้นตัวได้ดี แต่ยังมีประเด็นที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด คือ ผลกระทบจากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ที่กดดันรายได้ผู้ป่วยต่างชาติบางส่วน รวมถึงการเลื่อนเข้ารับบริการของผู้ป่วยจากเหตุอุทกภัย อย่างไรก็ตาม ทางโบรกเกอร์เชื่อว่าการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติและการกลับมารับบริการของผู้ป่วยที่เลื่อนการรักษาออกไป จะเป็นปัจจัยบวกสำคัญในช่วงไตรมาส 4/2569 นอกจากนี้ยังต้องติดตามความคืบหน้าโครงการขยาย ICU และ CCU ที่เลื่อนไปเริ่มในช่วงต้นปีหน้า สรุปคำแนะนำการลงทุน ฟิลลิป (ประเทศไทย) คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินมูลค่าพื้นฐานไว้ที่ 24.00 บาทต่อหุ้น โดยใช้วิธีการวิเคราะห์จากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรรายไตรมาส ประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุน และความแข็งแกร่งของฐานผู้ป่วยไทย ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยผลักดันให้ PR9 ยังคงเป็นหุ้นกลุ่ม Defensive ที่น่าสนใจในภาวะตลาดปัจจุบัน