2026-10-26T19:10:21+00:00 iaa EPG บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) EPG โชว์ฟอร์มแกร่งรับอานิสงส์ Data Center ดันกำไรทำนิวไฮ ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น EPG โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมประเมินราคาเป้าหมายปี 2569 ไว้ที่ 9.00 บาท โดยใช้วิธีคำนวณจาก PER เฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี บวก 0.5 S.D. ที่ระดับ 14.3 เท่า เพื่อสะท้อนแนวโน้มผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้น ทั้งนี้หุ้น EPG ปัจจุบันซื้อขายด้วย Forward PER ปี 2569 ที่ระดับต่ำเพียง 10 เท่า และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Div. Yield) ไว้ที่ 4.3% เจาะลึกผลประกอบการ สำหรับผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2569 (สิ้นสุดเดือน ก.ย. 2569) คาดว่าจะมีกำไรปกติอยู่ที่ 506 ล้านบาท เติบโตโดดเด่น 54.5% YoY และเติบโต 3.2% QoQ ทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาส โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากยอดขายฉนวนยางกันความร้อน (Aeroflex) ที่เร่งตัวขึ้น 26% YoY ตามความต้องการในกลุ่ม Data Center และโรงงานผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในสหรัฐฯ รวมถึงกลุ่มอุตสาหกรรมอาหารและยา แม้ว่าธุรกิจบรรจุภัณฑ์ (EPP) จะมีอัตรากำไรขั้นต้นชะลอตัวลงจากการทำโปรโมชั่น แต่ผลกระทบต่อภาพรวมถือว่าจำกัดเนื่องจากมีสัดส่วนรายได้เพียง 20% ของยอดขายรวม ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม ในส่วนของไตรมาส 3/2569 คาดว่ากำไรจะชะลอตัวลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลที่มีวันหยุดยาวในสหรัฐฯ ส่งผลต่อการก่อสร้างและการใช้งานฉนวนยาง อย่างไรก็ตามในภาพรวมทั้งปี 2569 คาดว่า EPG จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 1,759 ล้านบาท เติบโต 27% YoY และจะเติบโตต่อเนื่องอีก 11.4% ในปี 2570 นอกจากนี้ สถานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่งมาก โดยอยู่ในสถานะ Net Cash ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านภาระหนี้สินและดอกเบี้ยจ่ายได้เป็นอย่างดี สรุปภาพรวมการลงทุน นักวิเคราะห์มองว่า EPG เป็นหุ้นที่ได้รับอานิสงส์โดยตรงจากการเพิ่มงบลงทุน (CAPEX) ในกลุ่ม AI Infrastructure ทั้งในส่วนของ Data Center และโรงงานอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งจะช่วยหนุนให้กำไรทำ All-Time High ต่อเนื่องไปอีก 2-3 ปีตามรอบการลงทุนดังกล่าว ราคาหุ้นปัจจุบันยังถือว่า ยังไม่สะท้อนผลการดำเนินงานที่เร่งตัวขึ้นได้ดี จึงเป็นโอกาสในการเข้าลงทุนเพื่อรับทั้งการเติบโตของกำไรและเงินปันผลที่น่าสนใจ