# BCP โชว์แกร่งแม้กำไร 3Q69 อ่อนตัว โบรกฯ ปรับเพิ่มเป้าหมายรับปันผลเด่น

- Published: 2026-10-26T19:10:17+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: BCP
- Company: บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)
- Symbol hub: https://digg.panphol.com/s/BCP
- Symbol hub (Markdown): https://digg.panphol.com/s/BCP.md
- Category hub: https://digg.panphol.com/source/iaa
- Category hub (Markdown): https://digg.panphol.com/source/iaa.md
- Topics index: https://digg.panphol.com/topics
- Canonical (prefer cite this): https://digg.panphol.com/n/416156
- Markdown (Express Lane): https://digg.panphol.com/n/416156.md
- Full reader (aioMax product): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=416156&slug=bcp-3q69&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=416156
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/26261

## How to cite

- Preferred citation URL: https://digg.panphol.com/n/416156 (or Markdown https://digg.panphol.com/n/416156.md)
- Publisher: aioMax (https://aiomax.panphol.com/)
- Site: Digg · aioMax Original News (https://digg.panphol.com/)
- Human / product reader (not the canonical cite target): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=416156&slug=bcp-3q69&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=416156
- This page is aioMax-authored original news published on Digg for bots, SEO, and AI agents. Prefer Digg URLs when citing.

## Summary

ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) ประเมินผลการดำเนินงานของ BCP ในไตรมาส 3/2569 โดยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิราว 1.0 หมื่นล้านบาท แม้จะปรับตัวลดลง 18.2% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เนื่องจากได้รับแรงกดดันจากรายการพิเศษและขาดทุนจากการทำ Hedging แต่ในภาพรวมถือว่ายังอยู่ในระดับสูง พร้อมทั้ง ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2570 ขึ้นจากเดิม โดยคาดการณ์กำไรปกติปี 2569 จะแตะระดับ 3.9 หมื่นล้านบาท และประเมินมูลค่าพื้นฐานสิ้นปี 2570 ไว้ที่ 60 บาทต่อหุ้น เจาะลึกสถานการณ์และผลการดำเนินงาน สำหรับไตรมาส 3/2569 กำไรปกติคาดว

## Content

ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) ประเมินผลการดำเนินงานของ BCP ในไตรมาส 3/2569 โดยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิราว 1.0 หมื่นล้านบาท แม้จะปรับตัวลดลง 18.2% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เนื่องจากได้รับแรงกดดันจากรายการพิเศษและขาดทุนจากการทำ Hedging แต่ในภาพรวมถือว่ายังอยู่ในระดับสูง พร้อมทั้ง ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2570 ขึ้นจากเดิม โดยคาดการณ์กำไรปกติปี 2569 จะแตะระดับ 3.9 หมื่นล้านบาท และประเมินมูลค่าพื้นฐานสิ้นปี 2570 ไว้ที่ 60 บาทต่อหุ้น เจาะลึกสถานการณ์และผลการดำเนินงาน สำหรับไตรมาส 3/2569 กำไรปกติคาดว่าจะอยู่ที่ 1.1 หมื่นล้านบาท ลดลง 4.4% QoQ โดยมีปัจจัยลบจากธุรกิจโรงกลั่นที่ค่าการกลั่น (GRM) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 17.7 เหรียญฯ ต่อบาร์เรล รวมถึงผลกระทบจากการแทรกแซงราคาดีเซลของภาครัฐ และการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นศรีราชา 28 วัน นอกจากนี้ธุรกิจการตลาดมีค่าการตลาดที่ลดลง และธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียม (OKEA) ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม ธุรกิจโรงไฟฟ้า (BCPG) เข้ามาช่วยพยุงกำไรให้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญถึง 497.4% QoQ จากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐฯ และช่วง High Season ของโรงไฟฟ้าพลังน้ำ ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน ฝ่ายวิจัยระบุว่าแม้แนวโน้มกำไรปกติในไตรมาส 4/2569 อาจชะลอตัวลงตามค่าการกลั่นที่เริ่มปรับตัวลดลง แต่ BCP ยังคงมีความโดดเด่นในด้านเงินปันผล โดยคาดการณ์การจ่ายปันผลรวมทั้งปี 2569 ไม่ต่ำกว่า 6.5 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ที่น่าสนใจ ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านการแทรกแซงราคาจากภาครัฐ ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ และความเสี่ยงจากการดำเนินงาน (Unplanned Shutdown) รวมถึงประเด็นด้าน ESG ที่บริษัทต้องบริหารจัดการความปลอดภัยและผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมอย่างต่อเนื่อง สรุปคำแนะนำ บล.เอเซียพลัส แนะนำให้ รอจังหวะเข้าซื้อเพื่อรับเงินปันผลในงวดครึ่งปีหลัง (2H69) ซึ่งคาดว่าจะจ่ายที่ 3.5 บาทต่อหุ้น โดยระหว่างนี้แนะนำให้เทรดดิ้งตามรอบของกระแสเงินทุน (Fund Flow) โดยให้แนวรับที่ 46.75-48.25 บาท และแนวต้านที่ 54.75-56.00 บาท สำหรับราคาเป้าหมายปี 2570 อยู่ที่ 60 บาทต่อหุ้น ซึ่งสะท้อนถึงศักยภาพการเติบโตของบริษัทในระยะยาว

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax) · Cite: https://digg.panphol.com/n/416156 · Reader: https://aiomax.panphol.com/