2026-10-26T19:08:57+00:00 iaa IRPC บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) IRPC ลุ้นกำไร Q3/69 พุ่งแรง 83.8% โบรกฯ ชี้จังหวะ Trading รับงบสวย ผลประกอบการไตรมาส 3/69 สดใส ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรสุทธิของ IRPC ในไตรมาส 3/69 จะอยู่ที่ราว 5.37 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 83.8% จากไตรมาสก่อน โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากรายการพิเศษที่เป็นรายได้สุทธิรวม 2.1 พันล้านบาท ซึ่งมาจากการบันทึกกลับกำไรจากสต๊อกน้ำมัน (รวม NRV และ Hedging) ต่างจากไตรมาสก่อนที่เผชิญผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันถึง 3.7 พันล้านบาท เจาะลึกกำไรจากการดำเนินงานปกติ แม้กำไรสุทธิจะดูโดดเด่น แต่หากพิจารณาเฉพาะกำไรจากการดำเนินงานปกติ คาดว่าจะอยู่ที่ 3.26 พันล้านบาท ลดลง 18.5% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากปริมาณการนำน้ำมันดิบเข้ากลั่น (Crude Intake) ลดลงเหลือ 1.82 แสนบาร์เรลต่อวัน แม้ว่า Market GIM จะปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 19.0 เหรียญฯ ต่อบาร์เรล และส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม (Spread) จะปรับตัวสูงขึ้น แต่ก็ถูกกดดันจากต้นทุนน้ำมันดิบและค่าเดินเรือที่อยู่ในระดับสูง รวมถึงผลกระทบจากการลดราคาหน้าโรงกลั่นน้ำมันดีเซลตามนโยบายภาครัฐ ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต ฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้นเป็น 1.07 หมื่นล้านบาท (จากเดิมที่เคยคาดการณ์ผลขาดทุน) เพื่อสะท้อนสมมติฐานสถานการณ์สงครามตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันและค่าการกลั่นทรงตัวในระดับสูง อย่างไรก็ตาม สำหรับไตรมาส 4/69 มีโอกาสที่ผลการดำเนินงานปกติจะปรับตัวลดลง จากภาระต้นทุนน้ำมันดิบและค่าเดินเรือที่ถูกผลักภาระมายังงวดนี้ รวมถึงแนวโน้ม Spread ปิโตรเคมีที่อาจชะลอตัวตามภาวะเศรษฐกิจโลก สรุปคำแนะนำการลงทุน ภายใต้ประมาณการใหม่ มูลค่าพื้นฐานปี 2570 อยู่ที่ 2.74 บาทต่อหุ้น โดยฝ่ายวิจัยแนะนำให้ Trading เป็นรอบๆ ตามจังหวะการประกาศงบไตรมาส 3/69 ที่ดีกว่าคาด และเกาะติดกระแสเงินทุน (Fund Flow) ที่ยังคงไหลเข้ากลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้นอย่างใกล้ชิด