2026-10-22T19:13:31+00:00 iaa MRDIYT บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) MRDIYT เผยกำไร Q3/69 ชะลอตัวชั่วคราว โบรกฯ มองเป็นโอกาสสะสมหุ้น ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ FSSIA ออกบทวิเคราะห์หุ้น MRDIYT โดยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 630 ล้านบาท เติบโต 3.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ปรับตัวลดลง 17.5% จากไตรมาสก่อนหน้า แม้จะมีปัจจัยกดดันระยะสั้นจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่อ่อนตัวลง แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 10.40 บาท พร้อมมองว่าราคาหุ้นที่ย่อตัวลงเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าสะสม เจาะลึกผลประกอบการและปัจจัยกระทบ สำหรับผลประกอบการในไตรมาส 3/2569 คาดว่ารายได้จะเติบโตแข็งแกร่งถึง 20% จากปีก่อนหน้า จากการขยายสาขาที่เพิ่มขึ้นเป็น 1,300 แห่ง (+21.3% y-y) และยอดขายสาขาเดิม (SSS) ที่เติบโตราว 1% อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวลดลงเหลือ 50.3% จากปัจจัยชั่วคราว ได้แก่ การจัดโปรโมชั่นระบายสินค้าที่เคลื่อนไหวช้า และต้นทุนสินค้าในประเทศที่สูงขึ้นซึ่งยังไม่สามารถปรับราคาขายขึ้นได้ทันที นอกจากนี้ยังมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (SG&A) ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการขยายสาขาที่รวดเร็ว ข้อสังเกตและแนวโน้มการเติบโต นักวิเคราะห์มองว่าความอ่อนแอในไตรมาส 3 เป็นเพียง "ภาวะชะลอตัวชั่วคราว" โดยคาดการณ์ว่าผลประกอบการในไตรมาส 4/2569 จะฟื้นตัวทั้งจากไตรมาสก่อนและช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากได้รับอานิสงส์จากปัจจัยฤดูกาลและการขยายตัวของยอดขายอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ยอดขายสาขาเดิม (SSS) ในเดือนตุลาคม 2569 เริ่มเห็นสัญญาณบวกเติบโตราว 5% จากความต้องการสินค้าที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์น้ำท่วม ทั้งนี้บริษัทมีแผนขยายสาขาเชิงรุกต่อเนื่องจาก 1,127 แห่งในปี 2568 ไปสู่ 1,697 แห่งภายในปี 2571 ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของกำไรในระยะยาว บทสรุปการลงทุน FSSIA ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ MRDIYT โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรสุทธิปี 2569-2570 จะยังคงแข็งแกร่งกว่ากลุ่มค้าปลีก ด้วยราคาเป้าหมาย 10.40 บาท ซึ่งมีอัพไซด์จากราคาปัจจุบันประมาณ 29.2% แม้จะมีแรงกดดันจากต้นทุนในระยะสั้น แต่ด้วยโมเดลธุรกิจที่เน้นความคุ้มค่าและเครือข่ายสาขาที่ครอบคลุม ทำให้บริษัทมีความยืดหยุ่นสูงในการแข่งขัน นักลงทุนจึงสามารถใช้จังหวะที่ราคาหุ้นอ่อนตัวลงเพื่อเข้าลงทุนได้