2026-10-22T19:13:13+00:00 iaa PRM บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) PRM ลุ้นกำไรไตรมาส 3 ทรงตัว รับอานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า พร้อมปักหมุดเป้าหมายปี 2570 ที่ 12 บาท ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ FSSIA ออกบทวิเคราะห์หุ้น PRM โดยคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 3/2569 จะยังคงมีความมั่นคงและทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า แม้ธุรกิจขนส่งน้ำมันและเคมีภัณฑ์ (PCT) จะเผชิญความท้าทายในระยะสั้น แต่ได้รับปัจจัยบวกจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง ซึ่งส่งผลดีต่อรายได้ที่ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นสู่ระดับ 12.00 บาท วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะมีกำไรหลักอยู่ที่ 552.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.5% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากค่าใช้จ่ายในการบริหารที่ลดลง 9.7% อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ PCT ยังคงมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ 20.3% ซึ่งต่ำกว่าระดับปกติ เนื่องจากเรือใหม่ยังไม่ได้ทำสัญญาเช่าระยะยาวและต้องวิ่งในตลาดจร (Spot Market) ประกอบกับเป็นช่วงโลว์ซีซันของการขนส่ง ทั้งนี้ ธุรกิจเรือขนส่งน้ำมันดิบ (COC) และเรือกักเก็บน้ำมัน (FSU) ยังคงทำผลงานได้ดีด้วยอัตราการใช้เรือเต็ม 100% สำหรับภาพรวมปี 2569 คาดว่ากำไรจะทรงตัวจากปีก่อน ก่อนจะกลับมาเติบโตโดดเด่น 10.4% ในปี 2570 จากการต่อสัญญา FSU ในอัตราค่าเช่าที่สูงขึ้นและการทำสัญญาเช่าระยะยาวของเรือ PCT ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง นักวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการกำไรหลักปี 2569 ลง 5.2% เพื่อให้สะท้อนสถานการณ์ปัจจุบันของอัตรากำไรในกลุ่ม PCT และ FSU ที่ต่ำกว่าคาดการณ์เดิม โดยมีข้อสังเกตว่าในไตรมาส 4/2569 กำไรอาจชะลอตัวลงจากการนำเรือ COC เข้าอู่ซ่อมบำรุงตามรอบก่อนเข้าสู่ปี 2570 นอกจากนี้ ความเสี่ยงที่ต้องจับตาคือความผันผวนของราคาน้ำมันดิบโลกที่อาจกระทบความต้องการใช้เรือ FSU รวมถึงความสามารถในการจัดหาเรือให้สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้า และความเสี่ยงด้านการต่อสัญญาของลูกค้าในอนาคต สรุปภาพรวมการลงทุน FSSIA ประเมินว่า PRM ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจด้วยพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งและมีกระแสเงินสดที่มั่นคงจากสัญญาเช่าระยะยาว โดยราคาเป้าหมายที่ 12.00 บาท อ้างอิงวิธีคิดจาก P/E เป้าหมายที่ 12.0 เท่า นอกจากนี้ บริษัทยังมีความโดดเด่นในด้านการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจในอัตราประมาณ 5% ต่อปี ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวกสำคัญที่ช่วยรองรับความผันผวนของราคาหุ้นในระยะสั้นได้เป็นอย่างดี