2026-10-22T19:11:40+00:00 iaa SCB บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) SCB เผยกำไรไตรมาส 3/69 ตามคาด โบรกฯ คงคำแนะนำถือรับปันผลเด่น ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ของ SCB โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.07 หมื่นล้านบาท ลดลง 11% YoY และ 4% QoQ ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยบวกจากคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งขึ้นและ NIM ที่ปรับตัวดีขึ้น แต่ได้รับผลกระทบจากกำไรจากการประเมินมูลค่าเครื่องมือทางการเงินที่ลดลง รายละเอียดผลประกอบการและการวิเคราะห์ ในไตรมาส 3/69 SCB มีสินเชื่อรวมอยู่ที่ 2.4 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY หนุนโดยสินเชื่อองค์กรและบัตรเครดิต ด้าน NIM อยู่ที่ 3.07% เพิ่มขึ้น 4bps QoQ แม้จะลดลง 37bps YoY ส่วนรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง 22% YoY และ 20% QoQ จากผลกระทบของเครื่องมือทางการเงิน ทั้งนี้ อัตราการตั้งสำรองลดลงเหลือ 1.37% (ต่ำกว่าคาดที่ 1.55%) ส่งผลให้คุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น โดยอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้เสียเพิ่มขึ้นเป็น 150.8% สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/69 คาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.04 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY จากการตั้งสำรองที่ลดลง ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน โบรกเกอร์ BLS ให้คำแนะนำ "ถือ" (HOLD) โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 145.00 บาท ซึ่งวิธีคิดอ้างอิงจากประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 4.31 หมื่นล้านบาท (ลดลง 9% YoY) และปี 2570 ที่ 4.27 หมื่นล้านบาท โดยมีปัจจัยกดดันจาก NIM ที่ลดลงและกำไรจากการประเมินมูลค่าทางการตลาดของเครื่องมือทางการเงินที่ผันผวน อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงมีความโดดเด่นในด้านการจ่ายเงินปันผล โดยคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) อยู่ที่ประมาณ 7% สำหรับปี 2569 และ 2570 สรุปภาพรวม ผลประกอบการของ SCB ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 คิดเป็น 74% ของประมาณการทั้งปี แม้จะมีปัจจัยลบจากกำไรจากการประเมินมูลค่าทางการตลาดของเครื่องมือทางการเงินที่ต่ำกว่าคาด แต่การบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีและการตั้งสำรองที่ลดลงถือเป็น ผลบวกต่อเสถียรภาพทางการเงิน ในระยะยาว นักลงทุนที่เน้นถือครองเพื่อรับเงินปันผลในระดับสูงยังคงสามารถถือลงทุนต่อได้ตามคำแนะนำของโบรกเกอร์