2026-10-22T19:11:31+00:00 iaa SCB บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) SCB โชว์ผลงานไตรมาส 3/26 ตามคาด พร้อมคงคำแนะนำซื้อเป้าหมาย 170 บาท ไฮไลท์สำคัญ SCB รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/26 อยู่ที่ 1.07 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นไปตามที่โบรกเกอร์ FSSIA และตลาดคาดการณ์ไว้ โดยกำไรปรับตัวลดลง 4.0% จากไตรมาสก่อน และ 11.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนจากการตีราคาหลักทรัพย์ (Mark-to-market) ในพอร์ตพันธบัตรตามอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น รวมถึงรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลง เจาะลึกผลประกอบการ ในส่วนของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) อยู่ที่ 2.75 หมื่นล้านบาท โดยส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 3 มาอยู่ที่ 3.07% จากการปรับพอร์ตสินเชื่อไปสู่สินเชื่อองค์กรขนาดใหญ่มากขึ้น ในขณะที่สินเชื่อ SME และเช่าซื้อหดตัวลง ด้านรายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตได้ดี 6.2% จากปีก่อน จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) สำหรับการควบคุมค่าใช้จ่ายทำได้ดีส่งผลให้ OPEX ลดลง 4.0% จากไตรมาสก่อน ส่วนสำรองหนี้เสีย (ECL) ลดลง 13.8% จากไตรมาสก่อน ทำให้ Credit Cost ปรับตัวลงมาอยู่ที่ 1.37% ข้อสังเกตด้านสินทรัพย์และหนี้สิน ภาพรวมสินเชื่อเติบโตเล็กน้อย 0.2% จากไตรมาสก่อน และ 2.4% ตั้งแต่ต้นปี โดยเน้นการขยายตัวในกลุ่มสินเชื่อองค์กรและสินเชื่อดิจิทัล คุณภาพสินทรัพย์โดยรวมปรับตัวดีขึ้น โดย NPL Ratio ของธนาคารลดลงเหลือ 2.95% แม้ NPL Ratio ของกลุ่มจะขยับขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.21% จากการปรับพอร์ตของ AutoX ซึ่งผู้บริหารระบุว่าเสร็จสิ้นแล้วในไตรมาสนี้ ทั้งนี้ธนาคารยังคงรักษาระดับ Coverage Ratio ได้แข็งแกร่งที่ 159.4% สรุปคำแนะนำการลงทุน โบรกเกอร์ FSSIA ยังคงประมาณการกำไรและคงราคาเป้าหมายที่ 170.00 บาท โดยมองว่าผลการดำเนินงาน 9 เดือนแรกของปีคิดเป็น 72% ของประมาณการทั้งปี รายได้ค่าธรรมเนียมถือเป็นส่วนที่โดดเด่นที่สุดและเติบโตสูงกว่าเป้าหมายที่วางไว้ จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" (BUY) สำหรับหุ้น SCB