2026-10-21T19:14:15+00:00 iaa SYNEX บริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) SYNEX โชว์แกร่งกำไร Q3 เติบโตสวนทางรายได้ พร้อมเดินหน้าลุยธุรกิจ Solution เต็มสูบ ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น SYNEX โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 11.20 บาท มองว่าบริษัทมีความสามารถในการบริหารจัดการ Product Mix และควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ในระยะสั้นจะเผชิญกับข้อจำกัดด้านซัพพลายสินค้า Apple แต่การรุกขยายธุรกิจกลุ่ม Commercial และบริการ Solution จะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ช่วยหนุนการเติบโตของกำไรอย่างยั่งยืนในระยะยาว วิเคราะห์ผลประกอบการและทิศทางธุรกิจ คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 198 ล้านบาท เติบโต +11% YoY และ +0.7% QoQ แม้รายได้รวมจะลดลงเล็กน้อย แต่ได้รับแรงหนุนจากยอดขายกลุ่ม Commercial ที่เติบโตโดดเด่นถึง +47% YoY รวมถึงกลุ่ม Gaming ที่ขยายตัวได้ดี ช่วยชดเชยยอดขายสินค้า Apple ที่ขาดแคลนได้เป็นอย่างดี ส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 4.00% จากการปรับสัดส่วนสินค้ามาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น สำหรับไตรมาส 4/2569 คาดว่ารายได้จะฟื้นตัวตามฤดูกาลและมียอดส่งมอบสินค้าค้างจากไตรมาสก่อนหน้าเข้ามาเสริม ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม บริษัทมีการปรับกลยุทธ์มุ่งเน้นธุรกิจ Solution และบริการมากขึ้น เช่น การขาย Hardware ร่วมกับ Software และบริการ Device as a Service เพื่อยกระดับมาร์จิ้นรวม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวัง ปัจจัยเสี่ยงจากภาวะสินค้าขาดแคลน (Memory Shortage) ซึ่งอาจกดดันกำลังซื้อของผู้บริโภคและภาคธุรกิจ รวมถึงภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อโดยรวมในตลาด Consumer สรุปคำแนะนำการลงทุน LHS ประเมินว่าระดับราคาหุ้นปัจจุบันที่ 9.55 บาท ยังคงมีความน่าสนใจ โดยมี Upside ถึง 17% เมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายที่ 11.20 บาท (อิง PER ปี 2570 ที่ 12 เท่า) การที่บริษัทสามารถรักษาความสามารถในการทำกำไรได้ดีท่ามกลางความท้าทายด้านซัพพลาย สะท้อนถึงความแข็งแกร่งในการบริหารจัดการภายในและการปรับตัวเข้าสู่ธุรกิจที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อการเติบโตของกำไรในระยะยาว