2026-10-21T19:14:05+00:00 iaa SYNEX บริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) SYNEX ลุ้นกำไร Q3/69 โตเด่น แม้กลุ่ม Apple สะดุดจากปัญหาส่งมอบ ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ พาย (PI) ออกบทวิเคราะห์หุ้น SYNEX โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาพื้นฐาน 11.10 บาท แม้กลุ่มสินค้า Apple จะเผชิญความท้าทายจากปัญหาขาดแคลนสินค้าและการส่งมอบที่ล่าช้าจากเหตุน้ำท่วมในช่วงปลายไตรมาส แต่บริษัทสามารถชดเชยได้ด้วยการเติบโตที่แข็งแกร่งของกลุ่ม IT Commercial และ IT Consumer ที่ได้รับอานิสงส์จากราคาชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์ที่ยังอยู่ในระดับสูง วิเคราะห์ผลประกอบการและทิศทางธุรกิจ คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 200 ล้านบาท เติบโต +11.8% YoY และ +1.4% QoQ โดยรายได้รวมคาดว่าจะอยู่ที่ 1.23 หมื่นล้านบาท (+1.9% YoY) แม้รายได้กลุ่ม Apple จะหดตัว -15% YoY เหลือ 3.5 พันล้านบาท แต่กลุ่ม IT Consumer เติบโตได้ดีถึง +10% YoY และกลุ่ม IT Commercial เติบโตโดดเด่นถึง +44% YoY จากรอบการเปลี่ยนคอมพิวเตอร์ของภาคเอกชน นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น มาอยู่ที่ 4.0% เนื่องจากสัดส่วนรายได้กลุ่ม Apple ที่มีมาร์จิ้นต่ำลดลง ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/2569 คาดว่ารายได้กลุ่ม Apple จะ ฟื้นตัวอย่างชัดเจน จากการรับรู้ยอดขาย iPhone 18 Pro/Pro Max ได้เต็มไตรมาส รวมถึงสินค้าที่ค้างส่งจากเหตุน้ำท่วม อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าเป้าหมายรายได้รวมทั้งปีที่ 5.3 หมื่นล้านบาทตามที่ผู้บริหารตั้งไว้นั้นมีความท้าทายสูง โดยประมาณการของทางโบรกเกอร์ยังคงเน้นความระมัดระวัง (Conservative) เป็นหลัก สรุปภาพรวมการลงทุน ผลการดำเนินงานในรอบ 9 เดือนแรกของปี 2569 คิดเป็น 73% ของประมาณการกำไรทั้งปี ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการบริหารจัดการท่ามกลางวิกฤติห่วงโซ่อุปทานได้ดี นักลงทุนควรจับตาการฟื้นตัวของยอดขายกลุ่มสมาร์ทโฟนในช่วงปลายปี ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อผลประกอบการในไตรมาสสุดท้าย โดยทาง PI ยังคงประมาณการกำไรปี 2569-2570 ไว้ตามเดิม