2026-10-21T19:13:43+00:00 iaa TTB ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) TTB เผยกำไรไตรมาส 3/69 ตามคาด โบรกฯ มองแนวโน้มปี 70 กำไรลดลงจากภาษี ไฮไลท์สำคัญ ธนาคารทหารไทยธนชาต (TTB) รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 อยู่ที่ 5.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แต่ลดลง 1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยผลประกอบการเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทั้งนี้ โบรกเกอร์ บัวหลวง (BLS) ยังคงคำแนะนำ "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 2.60 บาท เจาะลึกผลประกอบการและปัจจัยกระทบ สำหรับผลประกอบการในไตรมาส 3/69 มีปัจจัยบวกจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 3.12% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยกดดันจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าคาด และการตั้งสำรองที่สูงขึ้นเพื่อรองรับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและผลกระทบจากน้ำท่วม โดยมีการตั้งสำรองเพิ่มเติมถึง 589 ล้านบาท ส่งผลให้อัตราการตั้งสำรองอยู่ที่ 1.38% แม้คุณภาพสินทรัพย์จะยังอยู่ในเกณฑ์ดี โดยหนี้เสีย (NPL) ลดลงเหลือ 2.88% ณ สิ้นเดือน ก.ย. 69 ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ โบรกเกอร์ BLS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 2569 จะอยู่ที่ 2.14 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโต แต่สำหรับปี 2570 คาดว่ากำไรจะลดลงเหลือ 1.93 หมื่นล้านบาท หรือลดลง 10% YoY เนื่องจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีหลังการควบรวมกิจการทยอยหมดลง นอกจากนี้ยังพบว่าค่า PER ปี 2570 ของ TTB อยู่ที่ 13.7 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่ 11.6 เท่าอย่างมีนัยสำคัญ สรุปภาพรวมการลงทุน ในส่วนของแนวโน้มไตรมาส 4/69 คาดว่ากำไรจะอยู่ที่ 5.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY หนุนโดย NIM และรายได้ค่าธรรมเนียมที่ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ด้วยปัจจัยด้านภาษีที่จะกดดันกำไรในปีหน้า ประกอบกับระดับการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคาร ทำให้ BLS ยังคงคำแนะนำ "ขาย" สำหรับหุ้น TTB ในขณะนี้