2026-10-21T19:13:28+00:00 iaa TTB ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) TTB โชว์กำไรไตรมาส 3 แกร่งเกินคาด รับอานิสงส์ NIM พุ่งต่อเนื่อง ผลประกอบการโดดเด่นกว่าที่คาดการณ์ โบรกเกอร์ FSSIA รายงานผลการดำเนินงานของ TTB ในไตรมาส 3/2569 โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 5.5 พันล้านบาท แม้จะลดลงเล็กน้อย 1.0% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ถือว่า เติบโตขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งผลลัพธ์นี้ถือว่าดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ถึง 5% โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากการตั้งสำรองที่ต่ำกว่าคาด ประกอบกับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ที่ยังคงแข็งแกร่งแม้จะอยู่ในช่วงขาลงของอัตราดอกเบี้ย โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.1% จากไตรมาสก่อนหน้า จากการบริหารต้นทุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ เจาะลึกปัจจัยบวกและการเติบโต ความสำเร็จในไตรมาสนี้มาจากความสามารถในการบริหารจัดการ NIM (ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ) ให้ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 3.09% จาก 3.03% ในไตรมาสที่ 2/2569 ซึ่งเป็นผลมาจากการลดต้นทุนเงินฝากและการปรับพอร์ตสินเชื่อไปสู่กลุ่มสินเชื่อรายย่อยที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น แม้รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) จะลดลง 20.9% จากฐานที่สูงในไตรมาสก่อน แต่รายได้ค่าธรรมเนียมโดยเฉพาะจากธุรกิจประกันภัย (Bancassurance) ยังคงเติบโตได้ดีถึง 5.3% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 12.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ข้อสังเกตด้านคุณภาพสินทรัพย์และแนวโน้ม ในด้านคุณภาพสินทรัพย์ TTB สามารถบริหารจัดการได้อย่างน่าพอใจ โดยอัตราส่วนหนี้เสีย (NPL Ratio) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 2.88% จาก 2.93% ในไตรมาสก่อนหน้า พร้อมทั้งเสริมความแข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนสำรองต่อหนี้เสีย (Coverage Ratio) ที่เพิ่มขึ้นเป็น 159% สำหรับค่าใช้จ่ายผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) อยู่ที่ 4.1 พันล้านบาท ซึ่งหากไม่รวมรายการสำรองพิเศษ ต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ (Credit Cost) ถือว่าปรับตัวลดลงและอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคาร สรุปคำแนะนำการลงทุน สำหรับภาพรวม 9 เดือนแรกของปี 2569 ธนาคารมีกำไรสุทธิ 1.61 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 78% ของประมาณการทั้งปี ทั้งนี้ FSSIA ยังคงประมาณการกำไรและคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 3.05 บาท ซึ่งสะท้อนถึงความมั่นใจในศักยภาพการทำกำไรและการบริหารจัดการสินทรัพย์ที่รัดกุมของธนาคารท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจ