2026-10-21T19:13:23+00:00 iaa KBANK ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) KBANK โชว์กำไรไตรมาส 3 แกร่ง คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นต่อเนื่อง โบรกฯ แนะซื้อ ผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ตามคาด ธนาคารกสิกรไทย (KBANK) รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดและบริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) คาดการณ์ไว้ โดยกำไรปรับตัวลดลง 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และลดลง 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) สาเหตุหลักมาจากกำไรจากเงินลงทุนที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ในส่วนของสินเชื่อ ณ สิ้นไตรมาส 3/2569 เติบโตได้ดีอยู่ที่ 2.6 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% YoY โดยได้รับแรงหนุนหลักจากสินเชื่อองค์กรที่ขยายตัว เจาะลึกสถานะทางการเงินและคุณภาพสินทรัพย์ ในด้านรายได้ NIM ในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 2.90% ลดลง 35bps YoY จากผลกระทบของ Loan Yield ที่ปรับตัวลดลง ขณะที่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท แม้รายได้ค่าธรรมเนียมจะมีการเติบโต แต่ภาพรวมยังต่ำกว่าคาดการณ์ 6% และลดลง 12% QoQ ทั้งนี้ จุดเด่นที่สำคัญคือ คุณภาพสินทรัพย์ของธนาคารปรับตัวดีขึ้น โดย Credit cost อยู่ที่ 1.61% ตามเป้าหมาย และมีอัตราส่วนสำรองต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพ (Loan-loss coverage ratio) ปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 167.8% สะท้อนถึงความมั่นคงในการบริหารจัดการความเสี่ยง มุมมองการลงทุนและแนวโน้มไตรมาส 4 สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 4/2569 ทาง BLS คาดการณ์กำไรสุทธิไว้ที่ประมาณ 1.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY จากการเติบโตของสินเชื่อและการตั้งสำรอง (Credit cost) ที่ลดลง แต่คาดว่าจะลดลง 16% QoQ เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อพัฒนาการด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง รวมถึงคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend yield) ที่น่าสนใจในระดับ 6% สรุปคำแนะนำการลงทุน จากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพ ทางบริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" KBANK โดยมองว่าธนาคารมีความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคงและมีสถานะทางการเงินที่รองรับความเสี่ยงได้ดี นักลงทุนสามารถพิจารณาเข้าลงทุนเพื่อรับผลตอบแทนจากเงินปันผลและโอกาสในการเติบโตของสินเชื่อในระยะถัดไป