2026-10-21T19:13:04+00:00 iaa ADVANC บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) ADVANC เดินหน้าขยายอาณาจักรโทรคมนาคมสู่ลาว พร้อมคงเป้าหมายกำไรโตต่อเนื่อง สรุปประเด็นสำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) ออกบทวิเคราะห์ล่าสุดระบุว่า ADVANC ได้เข้าลงทุนทางอ้อมในธุรกิจโทรคมนาคมที่ประเทศลาว ผ่านการซื้อหุ้น 49% ในบริษัท Shenington Investments Pte. Ltd. (SHEN) ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ใน Lao Telecommunication Public Company (LTC) โดยมองว่าเป็น ผลบวกต่อการขยายธุรกิจในต่างประเทศ แม้จะมีสัดส่วนไม่มากนักเมื่อเทียบกับขนาดสินทรัพย์รวมของบริษัท รายละเอียดการลงทุนและมุมมองนักวิเคราะห์ สำหรับการลงทุนครั้งนี้ใช้เงินมูลค่า 43.35 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ราว 1,463 ล้านบาท) ซึ่งถือว่าไม่สูงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวมกว่า 4 แสนล้านบาท โดยบริษัทจะรับรู้ส่วนแบ่งกำไร/ขาดทุนตามสัดส่วนการถือหุ้น 49% ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยประเมินว่าเมื่อหักลบกับรายได้ดอกเบี้ยรับจากการโอนสิทธิเงินกู้แล้ว ธุรกรรมนี้จะสร้าง ผลบวกสุทธิราว 89 ล้านบาทต่อปี คิดเป็นสัดส่วนเพียง 0.2% ของกำไรปี 2568 โดย ASPS ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ไว้ที่ 5.4 หมื่นล้านบาท (+18% YoY) และปี 2570 ที่ 5.9 หมื่นล้านบาท (+9% YoY) พร้อมคงคำแนะนำ "Buy" โดยให้ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 428 บาท (วิธี DCF, WACC 6%) ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน นักวิเคราะห์มองว่า ADVANC มีปัจจัยหนุนที่แข็งแกร่งในระยะสั้นจากกำไรปกติงวด 4Q69 ที่คาดว่าจะเติบโตได้ทั้ง QoQ และ YoY นอกจากนี้ยังมีจุดเด่นเรื่องการจ่ายปันผลที่สม่ำเสมอ โดยคาดการณ์ Dividend Yield สำหรับปี 2569-2570 อยู่ที่ 5.2% - 5.4% ซึ่งช่วยรองรับความผันผวนของตลาดได้ดี อย่างไรก็ตามยังมีข้อควรระวังในด้านความเสี่ยงจาก Cybersecurity การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ของภาครัฐ และการบริหารต้นทุนพลังงานของโครงข่าย 5G ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อความยั่งยืนในระยะยาว บทสรุปการลงทุน ภาพรวมการดำเนินงานของ ADVANC ยังคงมีความโดดเด่นด้วยการเติบโตเฉลี่ย 11% ในช่วงปี 2569-2570 โดยมีฐานะทางการเงินที่มั่นคงและ ESG Profile ที่แข็งแกร่ง ทั้งนี้ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside จากราคาเป้าหมายที่ 428 บาท นักลงทุนสามารถถือเพื่อรับเงินปันผลและรอรับการเติบโตของกำไรในอนาคตได้