2026-10-21T19:12:24+00:00 iaa BBL ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) BBL กำไรไตรมาส 3/69 ต่ำกว่าคาด โบรกฯ ปรับลดเป้าหมายแต่ยังคงคำแนะนำซื้อ ไฮไลท์สำคัญ ธนาคารกรุงเทพ (BBL) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2569 มีกำไรสุทธิ 9.5 พันล้านบาท ลดลง 31% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ซึ่งถือว่า ต่ำกว่าที่ตลาดและโบรกเกอร์คาดการณ์ไว้ประมาณ 5-10% โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าคาด และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น วิเคราะห์ผลประกอบการและปัจจัยกระทบ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ระบุว่าปัจจัยลบกดดันกำไรมาจาก NIM ที่ลดลง กำไรจากเงินลงทุนที่ลดลง และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ที่พุ่งสูงขึ้นถึง 50.4% อย่างไรก็ตาม ยังมี ปัจจัยเชิงบวกที่โดดเด่นคือการขยายตัวของสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น 3.3% YoY และคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น โดยอัตราส่วนหนี้เสีย (NPL) ลดลงเหลือ 3.20% พร้อมเพิ่มการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญให้แข็งแกร่งขึ้นเป็น 322.1% ข้อสังเกตและแนวโน้มการเติบโต นักวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลง 6% มาอยู่ที่ 3.88 หมื่นล้านบาท และปี 2570 ลง 2% มาอยู่ที่ 4.06 หมื่นล้านบาท โดยปรับสมมติฐานการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นเป็น 1.22% และปรับเพิ่มเป้าการเติบโตของสินเชื่อเป็น 3% สำหรับไตรมาส 4/2569 คาดว่ากำไรจะฟื้นตัวขึ้น 12% YoY จากการเติบโตของสินเชื่อและค่าใช้จ่ายที่ลดลง แม้จะยังมีความท้าทายจากปัจจัยฤดูกาลที่อาจทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น QoQ ส่วนสรุปและการลงทุน BLS ปรับลดราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2570 ลงเล็กน้อยจาก 210 บาท เหลือ 205 บาท โดยมองว่าระดับ PBV ที่ 0.6 เท่า และ ROE ที่ 6.7% ถือว่าต่ำที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ให้คำแนะนำ นอกจากนี้ยังคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 2570 ไว้ที่ประมาณ 5.6% จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นธนาคารที่มีคุณภาพสินทรัพย์ดีและปันผลที่น่าสนใจ