2026-10-21T19:11:33+00:00 iaa CPALL บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) CPALL ลุ้นกำไรไตรมาส 3 แกร่ง พร้อมจับตาการฟื้นตัวต่อเนื่องช่วงปลายปี ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์กสิกรไทย (KS) ประเมินทิศทางธุรกิจของ CPALL โดยคาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 3/2569 จะยังคงมีความแข็งแกร่งอยู่ที่ 6.3 พันล้านบาท แม้จะปรับตัวลดลง 4.2% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนถือว่าเติบโตได้ดี โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่ยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรได้อย่างโดดเด่น เจาะลึกผลประกอบการและแนวโน้มการเติบโต สำหรับภาพรวมผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 2.53 แสนล้านบาท เติบโต 4.5% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1.4% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายของ 7-Eleven ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์น้ำท่วมอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากบริษัทมีการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ ทั้งการปรับเปลี่ยนเส้นทางการกระจายสินค้าและการใช้ศูนย์กระจายสินค้าใกล้เคียงทดแทนศูนย์ที่ได้รับผลกระทบ ทำให้สามารถเข้าถึงพื้นที่ต่างๆ ได้อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ คาดการณ์กำไรในไตรมาส 4/2569 จะฟื้นตัวโดดเด่นแตะระดับ 7.2 พันล้านบาท หรือเติบโตขึ้น 10.8% จากไตรมาสก่อนหน้า ข้อสังเกตด้านการบริหารจัดการและต้นทุน ในส่วนของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ระดับ 29.4% อย่างไรก็ตาม มีข้อสังเกตเรื่องค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ที่ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 100 bps เนื่องจากการขยายตัวของธุรกิจ ทั้งนี้ นักวิเคราะห์มองว่าผลกระทบจากปัญหาน้ำท่วมต่อการดำเนินงานของบริษัทมีจำกัด และเชื่อมั่นว่าบริษัทจะสามารถบริหารจัดการต้นทุนและรักษาระดับการเติบโตของกำไรให้เป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้ได้ สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.กสิกรไทย (KS) คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 57.20 บาท อ้างอิงตามการประเมินมูลค่าหุ้น (Valuation) ด้วยค่า PER ปี 2569-2570 ที่ระดับ 23.2 เท่า โดยมองว่า CPALL เป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแกร่งและมีแนวโน้มกำไรฟื้นตัวชัดเจนในช่วงปลายปี 2569 ทั้งนี้ นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลและรายละเอียดเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน เนื่องจากตลาดทุนมีความเสี่ยงและปัจจัยภายนอกอาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นได้