2026-10-20T19:09:46+00:00 iaa BDMS บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) BDMS รุกหนักธุรกิจการแพทย์ขั้นสูง ปูทางสู่ New S-Curve ไฮไลท์สำคัญ: ยกระดับสู่ผู้นำด้าน Advanced Therapy BDMS ประกาศเดินหน้ากลยุทธ์ครั้งสำคัญด้วยการเข้าลงทุนเพิ่มในบริษัท Genepeutic Bio (GNPT) ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 19% เป็น 55% ขึ้นแท่นเป็นบริษัทย่อยอย่างเต็มตัว เพื่อมุ่งเน้นการพัฒนาเทคโนโลยีการรักษาขั้นสูง (Advanced Therapy) โดยเฉพาะการรักษาโรคมะเร็งด้วย CAR-T Cell Therapy ซึ่งถือเป็นนวัตกรรมที่มีมูลค่าสูงและเป็นตลาดที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง เนื้อหา: ผสานศักยภาพวิจัยและการรักษาครบวงจร การลงทุนครั้งนี้มีมูลค่า 170 ล้านบาท โดย GNPT มีความเชี่ยวชาญในการพัฒนา CAR-T Cell Therapy ซึ่งได้รับการขึ้นทะเบียนจากอย. แล้ว ปัจจุบันรองรับผู้ป่วยได้ 40 รายต่อปี และมีแผนขยายศักยภาพสู่ 200 รายต่อปีในอนาคต บล.เอเซียพลัส (ASPS) มองว่านี่คือการสร้างระบบนิเวศสุขภาพครบวงจร ตั้งแต่งานวิจัย การผลิต ไปจนถึงการรักษา ซึ่งจะช่วยให้ BDMS มีความได้เปรียบในการแข่งขันสูงกว่าคู่แข่งที่ยังต้องพึ่งพาพันธมิตรภายนอก และยังเป็นการเปิดโอกาสสร้างรายได้ใหม่จากฐานผู้ป่วยต่างชาติที่คิดเป็นสัดส่วนถึง 30% ของรายได้รวม ข้อสังเกต: การเติบโตระยะยาวที่คุ้มค่าการลงทุน แม้ในระยะสั้นผลตอบแทนจากการลงทุนใน GNPT อาจยังไม่ส่งผลต่อกำไรอย่างมีนัยสำคัญ แต่ในเชิงกลยุทธ์ถือเป็นก้าวสำคัญที่สร้าง New S-Curve ให้กับบริษัท โดยฝ่ายวิจัยประเมินว่าธุรกิจ Cell & Gene Therapy มีอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดสูง (High Barrier to Entry) ทำให้ BDMS สามารถสร้างความแตกต่างและครองความได้เปรียบในระยะยาว 5-10 ปีข้างหน้า ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าในการต่อยอดสู่ธุรกิจ Wellness & Prevention ซึ่งเป็นตลาดที่มีศักยภาพสูงต่อไป สรุป: คำแนะนำการลงทุนจากบล.เอเซียพลัส บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเหมาะสมปี 2570 ไว้ที่ 25.00 บาท ด้วยวิธีคิดแบบ DCF (Discounted Cash Flow) โดยมองว่าการลงทุนครั้งนี้เป็นการวางรากฐานที่แข็งแกร่งให้กับ BDMS ในการเป็นเจ้าของแพลตฟอร์มการรักษาขั้นสูง ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับบริษัทในระยะยาวได้อย่างยั่งยืน