2026-10-20T19:09:42+00:00 iaa BDMS บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) BDMS กำไรฟื้นตัวแกร่งรับไฮซีซัน โบรกฯ ชี้เป้า 24.10 บาท ไฮไลท์สำคัญ: BDMS เตรียมรับทรัพย์ช่วงครึ่งปีหลัง บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้น BDMS โดยคาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 4,594 ล้านบาท เติบโตโดดเด่น +45% จากไตรมาสก่อน และ +6% จากปีก่อน หนุนโดยการเข้าสู่ช่วงไฮซีซัน การระบาดของโรคตามฤดูกาล และจำนวนผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 24.10 บาท เจาะลึกผลประกอบการ: รายได้ฟื้นตัวและประสิทธิภาพการทำกำไร นักวิเคราะห์ประเมินรายได้หลักในไตรมาส 3/2569 ไว้ที่ 30,163 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% จากไตรมาสก่อน และ 7% จากปีก่อน แม้ในเดือนกันยายนจะได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมในบางพื้นที่ แต่คาดว่าเป็นเพียงผลกระทบระยะสั้น ทั้งนี้ EBITDA Margin มีการฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 24.5% จาก 20.3% ในไตรมาสก่อนหน้า สะท้อนถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ สำหรับภาพรวมปี 2569 คาดกำไรปกติอยู่ที่ 15,515 ล้านบาท และคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในปี 2570 สู่ระดับ 16,610 ล้านบาท (+7%YoY) จากการรุกตลาดผู้ป่วยต่างชาติและการรักษาโรคซับซ้อน ข้อสังเกต: โอกาสเติบโตระยะยาวและปัจจัยหนุนราคาหุ้น นักวิเคราะห์มองว่าราคาหุ้น BDMS ในปัจจุบันมีความน่าสนใจอย่างมาก โดยซื้อขายที่ PER ปี 2569 เพียง 19.6 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 31.4 เท่า นอกจากนี้ยังมี Dividend Yield ที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.9% สำหรับกลยุทธ์ระยะยาว บริษัทมุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพเครือข่ายโรงพยาบาลและการพัฒนาโครงการ WellEra เพื่อต่อยอดสู่ Healthcare & Wellness Platform ซึ่งจะช่วยสร้างรายได้ประจำที่มั่นคงและเพิ่มโอกาสในการเติบโตในอนาคต สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.หยวนต้า คงมูลค่าพื้นฐานปี 2570 ไว้ที่ 24.10 บาท โดยใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ภายใต้ WACC 8.1% และ Terminal Growth 2% โดยมองว่า BDMS ได้ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้วในไตรมาส 2/2569 และกำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตของกำไรในครึ่งปีหลังต่อเนื่องไปจนถึงปี 2570 จึงเป็นโอกาสดีในการเข้าลงทุนสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลที่มีความแข็งแกร่งทางการเงินและมีศักยภาพในการเติบโตสูง