2026-10-20T19:09:10+00:00 iaa BCPG บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) BCPG ลุ้นกำไรปกติไตรมาส 3/69 พุ่งทำนิวไฮรับอานิสงส์โรงไฟฟ้าสหรัฐฯ และลมแรง ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) คาดการณ์ผลประกอบการของ BCPG ในงวดไตรมาส 3/2569 จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 923.9 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง 497.4% QoQ โดยมีแรงหนุนหลักจากกำไรจากการดำเนินงานปกติที่คาดว่าจะทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (New High) ที่ 1.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 456.9% QoQ รายละเอียดผลการดำเนินงาน ปัจจัยบวกสำคัญมาจากส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่พุ่งขึ้น 134.3% QoQ แตะระดับ 1.1 พันล้านบาท จากกลุ่มโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่ได้รับอานิสงส์จากคลื่นความร้อนทำให้ปริมาณขายไฟฟ้าเพิ่มขึ้น รวมถึงโครงการลม Monsoon ที่มีกระแสลมแรงขึ้นจากมรสุม นอกจากนี้ รายได้จากการขายไฟฟ้ายังปรับตัวเพิ่มขึ้น 26.4% QoQ มาอยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท จากกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังน้ำที่เข้าสู่ช่วง High Season ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยได้ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569 ขึ้น 36.1% มาอยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท เพื่อสะท้อนผลงานที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.0 บาทต่อหุ้น ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ผลงานไตรมาส 3/69 จะโดดเด่น แต่ในไตรมาส 4/69 คาดว่ากำไรปกติจะ ปรับตัวลดลง QoQ เนื่องจากผ่านพ้นช่วง Peak ของทั้งโรงไฟฟ้าพลังน้ำและฤดูร้อนในสหรัฐฯ ประกอบกับการขายสินทรัพย์โรงไฟฟ้า 2 แห่งในสหรัฐฯ (Liberty และ Patriot) จะเสร็จสิ้นในช่วงไตรมาส 4/69 ทำให้การรับรู้รายได้ไม่เต็มไตรมาส นอกจากนี้ยังมีรายการพิเศษจากผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน (Fx) ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 80.5 ล้านบาท บทสรุปการลงทุน ฝ่ายวิจัยมองว่าแนวโน้มกำไรปกติปี 2570 มีโอกาสอ่อนตัวลง YoY จากการขายสินทรัพย์ในสหรัฐฯ จึงแนะนำให้ เน้นหาจังหวะเข้า Trading ระยะสั้น ตามรอบผลประกอบการไตรมาส 3/69 ที่เป็นช่วง Peak ของปี โดยกำหนดแนวรับไว้ที่ 6.25 – 6.55 บาท และแนวต้านที่ 7.00 – 7.55 บาทต่อหุ้น