2026-10-20T19:09:05+00:00 iaa BCPG บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) BCPG ลุ้นกำไรทำนิวไฮไตรมาส 3 รับอานิสงส์โรงไฟฟ้าสหรัฐฯ และลาวหนุน ผลประกอบการโดดเด่นในไตรมาส 3/2569 บริษัทหลักทรัพย์ FSSIA คาดการณ์ว่า BCPG จะมีกำไรสุทธิในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 826 ล้านบาท พุ่งสูงขึ้น 434% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 31.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากการขายไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ทั้งจากโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม Monsoon ในลาวที่รับรู้รายได้เต็มไตรมาส รวมถึงโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ที่มีความต้องการใช้ไฟฟ้าสูงจากสภาพอากาศร้อนจัด และโรงไฟฟ้าพลังน้ำในลาวที่มีปริมาณน้ำในเขื่อนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ยอดขายไฟฟ้ารวมเติบโตแตะ 2,246.9 GWh จับตาไตรมาส 4 รับกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/2569 โบรกเกอร์คาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ จากการบันทึกกำไรพิเศษประมาณ 1.7–2.0 พันล้านบาท หลังหักภาษี จากการขายหุ้น 25% ในโรงไฟฟ้า Hamilton สองแห่ง ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในสิ้นเดือนตุลาคมนี้ แม้ว่ากำไรจากการดำเนินงานหลัก (Core Profit) อาจชะลอตัวลงบ้างจากการลดสัดส่วนการถือครองสินทรัพย์ในสหรัฐฯ แต่บริษัทจะยังคงได้รับปัจจัยบวกตามฤดูกาลจากโครงการในลาวมาช่วยชดเชย มุมมองการลงทุนและราคาเป้าหมาย FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.50 บาท อ้างอิงวิธี Sum-of-the-Parts (SoTP) โดยมองว่ากระแสเงินสดจากการขายสินทรัพย์ประมาณ 1.36 หมื่นล้านบาท จะช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งทางการเงินและเป็นเงินทุนสำหรับโอกาสการเติบโตใหม่ๆ ในอนาคต นอกจากนี้ BCPG ยังมีจุดเด่นจากการเติบโตของกำไรหลักที่คาดว่าจะสูงถึง 82.6% ในปี 2569 และ 13.9% ในปี 2570 ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ P/E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังถึง 2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน สรุปภาพรวมการเติบโต BCPG ถือเป็นผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าที่มีความพร้อมในตลาดที่มีการเติบโตสูง ทั้งในไทย ลาว และสหรัฐฯ โดยเฉพาะความต้องการใช้ไฟฟ้าจากศูนย์ข้อมูล (Data Center) ในสหรัฐฯ ที่จะช่วยสนับสนุนการดำเนินงานของโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติไปอีก 2 ปีข้างหน้า บริษัทคาดการณ์ EBITDA ปี 2569 จะเติบโต 18.5% จากปีก่อน จากราคาขายไฟฟ้าที่ปรับตัวสูงขึ้นตามความต้องการของตลาด ประกอบกับการรับรู้รายได้เต็มปีจากโครงการใหม่ๆ ทำให้ภาพรวมผลประกอบการของ BCPG ยังคงมีทิศทางที่สดใส