2026-10-20T19:08:52+00:00 iaa KKP ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) KKP โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q3/26 พุ่งเกินคาด พร้อมเคาะเป้าหมาย 126 บาท สรุปไฮไลท์สำคัญ ธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/2026 ที่โดดเด่น โดยมีกำไรสุทธิ 2.39 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสก่อน และ 43% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่ง สูงกว่าที่ตลาดและ INVX คาดการณ์ไว้ถึง 16% โดยได้รับแรงหนุนหลักจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (non-NII) ที่เติบโตแข็งแกร่ง รวมถึงการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ โบรกเกอร์ InnovestX (INVX) ได้วิเคราะห์ผลการดำเนินงานโดยระบุว่า ปัจจัยบวกสำคัญมาจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นถึง 21% QoQ และกำไรจาก FVTPL ที่เติบโตสูง สะท้อนถึงความสำเร็จของธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและแพลตฟอร์มดิจิทัล Dime ในส่วนของสินเชื่อมีการเติบโต 0.6% QoQ นำโดยสินเชื่อบรรษัทที่ขยายตัวได้ดี ในขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยอัตราส่วน NPL ลดลง 7 bps และ credit cost ลดลง 12 bps มาอยู่ที่ 1.36% ส่งผลให้มีการตั้งสำรองที่แข็งแกร่งขึ้นด้วย LLR coverage ที่เพิ่มขึ้นเป็น 155% ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 20% QoQ จากการขยายตัวของปริมาณธุรกิจและค่าใช้จ่ายพนักงาน แต่ INVX ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อทิศทางกำไรปี 2026 ที่คาดว่าจะเติบโตถึง 46% YoY โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก NIM ที่ปรับตัวดีขึ้นและการลดลงของผลขาดทุนจากรถยึด ทั้งนี้ INVX ได้ ปรับประมาณการกำไรปี 2026 เพิ่มขึ้น 5% เพื่อสะท้อนผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาดในไตรมาสนี้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและตลาดทุนที่ผันผวนซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกำไรในไตรมาส 4/2026 ได้ สรุปคำแนะนำและราคาเป้าหมาย INVX คงคำแนะนำ OUTPERFORM สำหรับหุ้น KKP โดยกำหนด ราคาเป้าหมายกลางปี 2027 ไว้ที่ 126 บาท (อิงวิธี DDM) พร้อมเน้นย้ำถึงความน่าสนใจของอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่คาดว่าจะสูงถึง 6.55% สำหรับปี 2026 ถือเป็นหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตจาก S-curve ใหม่ผ่านแพลตฟอร์ม Dime และมีพื้นฐานทางการเงินที่มั่นคง