2026-10-15T19:08:07+00:00 iaa BH บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) บำรุงราษฎร์ (BH) ลุ้นกำไร Q3/69 โตเด่น รับอานิสงส์ผู้ป่วยไทย-ต่างชาติฟื้น ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH โดยประเมินทิศทางผลประกอบการไตรมาส 3/2569 มีแนวโน้มเติบโตสดใสทั้งจากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และจากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 212 บาท วิเคราะห์ผลประกอบการ Q3/69 LHS คาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 3/2569 ไว้ที่ 2,098 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY และ 11% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากรายได้กิจการโรงพยาบาลที่คาดว่าจะแตะระดับ 6,675 ล้านบาท ซึ่งได้รับแรงบวกจาก จำนวนผู้ป่วยไทยที่เพิ่มขึ้น ตามการระบาดของโรคตามฤดูกาลในช่วงฤดูฝน ประกอบกับ อุปสงค์คงค้างของผู้ป่วยจากตะวันออกกลาง ที่ทยอยกลับมาใช้บริการมากขึ้นหลังจากสถานการณ์การเดินทางคลี่คลาย นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ยังมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 53.5% จากการรักษาโรคที่มีความซับซ้อนมากขึ้น ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ผลประกอบการไตรมาส 3 จะดูแข็งแกร่ง แต่แนวโน้มในไตรมาส 4/2569 อาจทรงตัว YoY และลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติและการตรวจสุขภาพช่วงปลายปีที่ช่วยพยุงผลประกอบการไว้ ทั้งนี้ วิธีการประเมินมูลค่าหุ้นใช้ วิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) โดยกำหนด WACC ที่ 7.5% และอัตราการเติบโตระยะยาว (LTG) ที่ 3% ซึ่งสะท้อนศักยภาพการเติบโตในระยะยาวจากการขยายโรงพยาบาลภูเก็ต สรุปภาพรวมการลงทุน BH ยังคงเป็นหุ้นที่มีความโดดเด่นในกลุ่มการแพทย์ โดยมีฐานผู้ป่วยต่างชาติที่แข็งแกร่งโดยเฉพาะจากตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังปัจจัยเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เช่น จำนวนผู้ป่วยฟื้นตัวช้ากว่าคาด , ภาวะเศรษฐกิจและการท่องเที่ยวที่อ่อนแอ รวมถึงเหตุการณ์ความไม่สงบในตะวันออกกลางที่อาจส่งผลกระทบต่อจำนวนผู้ป่วยต่างชาติได้ ทั้งนี้ BH มีกำหนดประกาศผลประกอบการอย่างเป็นทางการในวันที่ 12 พฤศจิกายน 2569