2026-10-15T19:07:10+00:00 iaa NER บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) NER โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q3 พุ่งทะยานรับราคายางขาขึ้น ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น NER โดยประเมินว่าผลประกอบการไตรมาส 3/2569 จะเติบโตอย่างโดดเด่น คาดการณ์กำไรปกติอยู่ที่ 529 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.8% จากไตรมาสก่อน และพุ่งสูงถึง 56.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากราคาขายเฉลี่ยที่ปรับตัวสูงขึ้นตามทิศทางราคายางธรรมชาติในตลาดโลก เจาะลึกผลการดำเนินงานและกลยุทธ์ ปัจจัยบวกสำคัญมาจากปริมาณการขายที่คาดว่าจะขยับขึ้นมาอยู่ที่ 109,998 ตัน ควบคู่ไปกับราคาขายเฉลี่ยที่ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 73.14 บาทต่อกิโลกรัม (+11.5% QoQ) ส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 10.3% จากเดิม 10.2% ในไตรมาส 2/2569 นอกจากนี้ บริษัทยังมีกลยุทธ์การจัดหาวัตถุดิบที่แข็งแกร่งในภาคอีสานผ่านการทำสัญญาราคาพิเศษเพื่อจูงใจ Supplier ท่ามกลางภาวะอุปทานตึงตัว ทำให้สามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่เร่งตุนสต็อกสินค้าได้เป็นอย่างดี ข้อสังเกตและแนวโน้มการเติบโต นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มในไตรมาส 4/2569 จะยังคงเติบโตต่อเนื่องจากการรับรู้ราคายางที่ทำจุดสูงสุดใหม่ (ATH) ในช่วงปลายไตรมาส 3/2569 โดยคาดว่าปริมาณการขายจะรักษาระดับได้ที่ 110,000 ตัน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเสี่ยงเรื่องความผันผวนของราคายางดิบ การบริหารจัดการสต็อก ค่าเงินบาท และค่าขนส่ง รวมถึงความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้าในกลุ่ม Trader ซึ่งเป็นปัจจัยที่ต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ คงคำแนะนำ "ซื้อ" และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 5.00 บาทต่อหุ้น (จากเดิม 4.86 บาท) โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าอ้างอิง PER ที่ 5.6 เท่า เพื่อสะท้อนแนวโน้มกำไรที่เติบโตต่อเนื่อง ทั้งนี้คาดการณ์เงินปันผลปี 2569 ไว้ที่ 0.40 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 8.6% ซึ่งถือเป็นจุดเด่นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนจากเงินปันผล