2026-10-14T19:08:41+00:00 iaa NSL บริษัท เอ็นเอสแอล ฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน)

NSL โชว์แกร่งกำไร Q3 พุ่งแรง พร้อมลุ้นทำ New High ต่อเนื่องใน Q4

ผลประกอบการ Q3/2569 เติบโตโดดเด่น บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้น NSL โดยคาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 164 ล้านบาท เติบโตแข็งแกร่งทั้ง QoQ และ YoY แม้จะมีปัจจัยกังวลเรื่องโครงการ “ไทยช่วยไทยพลัส” แต่รายได้จากกลุ่ม 7-Eleven ยังคงเติบโตได้ดีที่ 19.0% YoY รวมถึงธุรกิจส่งออกน้ำมะพร้าวที่พุ่งสูงถึง 70.0% YoY จากฐานที่ต่ำในปีก่อนหน้า ส่วนธุรกิจ Food service แม้จะได้รับผลกระทบจากลูกค้าหลักอย่าง “เนื้อแท้” ที่ชะลอคำสั่งซื้อเนื่องจากปัญหาด้านสภาพคล่อง แต่ก็สามารถชดเชยได้จากลูกค้ารายอื่นที่ขยายตัวได้ดี สถานการณ์น้ำท่วมกระทบจำกัดและแนวโน้มกำไรขาขึ้น ในส่วนของสถานการณ์น้ำท่วมที่นิคมอมตะซิตี้เฟส 7-8 ซึ่งเป็นที่ตั้งโรงงานของบริษัทนั้น ผู้บริหารยืนยันว่ายังสามารถดำเนินการผลิตได้ตามปกติ แม้จะมีปัญหาการขนส่งล่าช้าบ้างเล็กน้อยในช่วงปลายเดือน ก.ย. แต่ผลกระทบต่อรายได้รวมถือว่าน้อยกว่า 1% ซึ่งไม่มีนัยสำคัญ ทั้งนี้ บล.หยวนต้า คาดการณ์แนวโน้มกำไรปกติในไตรมาส 4/2569 จะ กลับมาทำ New High อีกครั้ง จากการเข้าสู่ช่วง High season ของธุรกิจและการออกสินค้าใหม่ต่อเนื่อง โดยความเสี่ยงจากการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญของ “เนื้อแท้” นั้นอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากบริษัทได้ปรับกลยุทธ์การจ่ายค่าตอบแทนแบรนด์ใหม่เพื่อลดความเสี่ยงแล้ว ข้อสังเกตด้านการลงทุนและราคาเป้าหมาย บล.หยวนต้า คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเหมาะสมไว้ที่ 30.00 บาท โดยใช้วิธีการประเมินมูลค่าอิง PER ปี 2569-2570 ที่ระดับ 9.9 เท่า และ 9.1 เท่า ตามลำดับ ซึ่งถือว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังอยู่ในโซนต่ำเมื่อเทียบกับพื้นฐานที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังมี Upside risk จากการเปิดใช้โรงงานใหม่ในช่วงปลายเดือน ต.ค. 2569 หากสามารถเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ได้ตามแผน จะเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมต่อประมาณการกำไรในปีนี้ สรุปภาพรวมการเติบโต โดยสรุป NSL ยังคงเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานดีและมีแนวโน้มการเติบโตที่ชัดเจน ทั้งจากธุรกิจหลักใน 7-Eleven และการขยายตลาดส่งออก แม้จะมีปัจจัยภายนอกเข้ามากดดันบ้าง แต่ด้วยการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพและการปรับตัวของธุรกิจ ทำให้บริษัทสามารถรักษาการเติบโตของกำไรไว้ได้อย่างมั่นคง นักลงทุนที่สนใจสามารถพิจารณาเข้าลงทุนเพื่อรับโอกาสจากการเติบโตในช่วง High season ที่กำลังจะมาถึง